Термин поток платежей в экономических науках может пониматься двояко. С одной стороны, поток рассматривается как направленное движение материальных или денежных ресурсов, с другой – как последовательность платежей во времени, то есть совокупность денежных сумм, каждая из которых относится к определенному моменту времени. Во втором случае поток платежей может рассматриваться более широко, подразумевая соответствие двух численных множеств: совокупности значений некоторого экономического показателя и совокупности непересекающихся (с математической точки зрения) промежутков времени (шагов). При этом каждому элементу одного множества ставится в соответствие один и только один элемент другого множества.
Второе определение обусловлено тем, что движение хозяйственных средств организации характеризуется наличием не отдельных единовременных платежей, а некоторой их последовательностью во времени. Такая последовательность платежей, предполагающих приток (поступление) или отток (выбытие) средств, и называется потоком платежей.
Поток платежей (далее – поток) является инструментом финансового планирования. Другими словами, потоки – это необходимая модель, позволяющая сформировать финансовые показатели, показатели эффективности, финансовой реализуемости и риска финансовых планов и т.д. за определенный период времени, называемый расчетным периодом.
Элементом потока является отдельный платеж. Как уже отмечалось, каждый элемент потока ставится в соответствие с определенным шагом расчетного периода. Элементы потока могут быть как положительными (предполагающими приток средств), так и отрицательными (предполагающими отток средств). Разность между притоком и оттоком называется сальдо. На каждом шаге элемент потока может представлять приток, отток или сальдо. На практике, если все элементы потока отрицательны, они могут записываться со знаком «плюс», предполагая в дальнейшем то, что они вычитаются из положительных элементов других потоков. Пример финансовых потоков представлен ниже.
Таким образом, поток выручки представлен как упорядоченная последовательность чисел (вектор): {2000000; 3000000; 2500000}, поток расходов – {1800000; 2500000; 2600000}, а поток прибыли – {200000; 500000; -100000}. Таким образом, каждый поток можно представить в виде вектора, координаты которого соответствуют элементам потока. Так, можно построить векторы выручки (В), расходов (Р) и прибыли (Пр):
В = (2000000; 3000000; 2500000);
Р = (1800000; 2500000; 2600000);
Пр = (200000; 500000; -100000).
Потоки выручки, расходов, прибыли, руб.
| Показатели | Период | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| Выручка | 2 000 000 | 3 000 000 | 2 500 000 |
| Расходы | 1 800 000 | 2 500 000 | 2 600 000 |
| Прибыль | 200 000 | 500 000 | -100 000 |
С математической точки зрения часть таких векторов может представлять собой векторное линейное пространство, на котором определены операции сложения и умножения на число.
Из примера видно, что поток прибыли представляет собой обобщающий (интегральный) финансовый поток (сальдо), так как формируется на основе других потоков. В данном случае – как разность элементов потоков выручки и расходов, или как разность векторов В и Р. Отрицательное значение элементов потока означает превышение притока средств над их оттоком.
Очевидно, что элементы потоков, полученных в разные периоды, не могут суммироваться, поскольку эти величины с экономической точки зрения имеют разную ценность. Разная стоимость денежных сумм, полученных в разные периоды времени, может быть обусловлена влиянием многих факторов: влиянием инфляции, снижающей меновую стоимость денег, наличием издержек, упущенных возможностей и т.д. Поэтому, чтобы сложить элементы потока, необходимо первоначально привести их к сопоставимому виду.
Как правило, построение обобщающих (интегральных) потоков осуществляется с помощью комбинирования более простых потоков. Одним из таких потоков может служить рента, то есть поток платежей, все элементы которого имеют один знак, а временные интервалы между платежами одинаковы. В таблице рентами можно считать потоки выручки и расходов.
Частным случаем потока являются денежные и материальные потоки, которые предполагают приток или отток только денежных средств или стоимостной оценки активов. Дело в том, что поток может предполагать движение стоимости не в денежной форме. Величина многих экономических показателей не предполагает наличие соответствующей денежной суммы. Например, под выручкой понимается часто стоимость реализованной продукции, которая может быть неоплачена и представлять собой дебиторскую задолженность.
Любой поток характеризуется следующими основными параметрами:
- размер отдельного платежа (величина элемента потока);
- период, то есть временной интервал между двумя последовательными платежами (элементами потока);
- срок потока (расчетный период) – время от начала первого периода потока до конца последнего периода;
- число элементов финансового потока в году;
- способ и частота начисления процентов.
Потоки могут быть классифицированы по следующим признакам:
1) по количеству выплат элементов потока в течение года потоки делятся:
- на годовые;
- р-срочные (р – количество выплат в году);
2) по частоте осуществления платежей потоки делятся:
- на дискретные:
- непрерывные, то есть платежи, производимые в бесконечно малые отрезки времени;
3) по величине элементов потоки делятся:
- на постоянные (равные по величине элементы потока);
- переменные – элементы потока изменяются по величине во времени, следуя определенному закону;
4) по вероятности выплат потоки делятся:
- на верные, то есть подлежащие безусловной уплате;
- условные, то есть выплаты ставятся в зависимость от наступления некоторого случайного события;
5) по количеству элементов выделяют потоки:
- с конечным числом элементов;
- бесконечные (вечные), в которых срок не определен;
6) по моменту выплат платежей в пределах периода различают потоки:
- постнумерандо (обыкновенные), если платежи осуществляются в конце периода:
- пренумерандо, если платежи осуществляются в начале периода;
- платежи в середине периода.
Потоки платежей могут подразделяться в зависимости от того, к какому виду деятельности относится показатель, характеризуемый потоком. В экономической литературе выделяют следующие виды деятельности предприятия: инвестиционную, операционную, финансовую [10, 22].
В результате инвестиционной деятельности обычно увеличивается величина долгосрочных активов организации, что связано с затратами (оттоком средств). В состав этих затрат включаются:
- первоначальные инвестиции;
- предпроизводственные расходы;
- текущие инвестиции;
- ликвидационные затраты.
К первоначальным инвестициям относят:
- вложения средств в создание или прирост основных средств;
- отчисления (или резерв) на строительство объектов ремонтной, инженерной или социальной инфраструктуры;
- оплату процентов по кредиту или займу, полученному для реализации проекта, а также оплату других банковских услуг до начала операционной деятельности;
- налог на имущество, земельный налог и иные аналогичные платежи, осуществляемые до начала операционной деятельности;
- затраты на создание оборотных средств, необходимых для начала операционной деятельности (создание запасов, предоплата за ресурсы и т.д.).
Предпроизводственные расходы включают:
- расходы на образование и регистрацию организации (оплата юридических услуг, расходы по оформлению прав собственности, эмиссия ценных бумаг и т.д.);
- расходы на подготовительные исследования (НИОКР, разработка проектных материалов, оплата консалтинговых услуг);
- расходы, связанные с деятельностью персонала в период подготовки производства (оплата труда, социальные отчисления, командировочные расходы и т.п.);
- маркетинговые расходы, расходы по страхованию и т.д.
К текущим инвестициям относятся единовременные затраты, осуществляемые после ввода в эксплуатацию инвестиционного объекта. Такие затраты включают:
- затраты на приобретение основных средств и нематериальных активов в целях, предусмотренных проектом расширения или модернизации производства, а также взамен выбывающих в связи с их физическим или моральным износом;
- денежные суммы, уплачиваемые при выкупе основных средств у лизингодателя по окончании срока договора лизинга;
- вложения в прирост оборотных средств в ходе операционной деятельности (уменьшение за минусом);
- расходы на предусмотренное проектом приобретение ценных бумаг.
В состав ликвидационных затрат учитываются все осуществленные после ввода предприятия в эксплуатацию затраты, связанные с ликвидацией или реализацией на сторону имущества (демонтаж, оплата транспортных услуг, рекультивация земель, затрат на трудоустройство выбывающих работников, резервы на непредвиденные расходы и т.д.).
К притокам от операционной деятельности относятся:
- доход (выручка) от реализации на внутреннем и внешнем рынках;
- доходы от реализации выбывающего имущества;
- доходы от сдачи имущества в аренду или от лизинга (если эти операции не являются основной деятельностью;
- получение средств на приобретение ценных бумаг и т.п.
Кроме этого доходы могут подразделяться в соответствии с требованиями бухгалтерского и налогового учета.
В налоговом учете доходы делятся на доходы, учитываемые и не учитываемые при налогообложении прибыли [11].
К доходам, учитываемым при налогообложении прибыли, относятся (ст. 248 НК РФ):
- доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав;
- внереализационные доходы.
Доходом от реализации признается выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав. Выручка от реализации определяется, исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары (работы, услуги) или имущественные права, выраженные в денежной и (или) натуральной формах.
Внереализационными доходами налогоплательщика признаются доходы (ст. 250 НК РФ):
- от долевого участия в других организациях;
- в виде признанных должником или подлежащих уплате штрафов, пеней и (или) иных санкций за нарушение договорных обязательств, а также сумм возмещения убытков или ущерба;
- от сдачи имущества в аренду;
- от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности;
- в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;
- в виде сумм восстановленных резервов;
- в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав;
- в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном периоде;
- в виде положительной курсовой разницы;
- в виде суммовой разницы и т.д.
Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы налога на прибыль (ст. 251 НК РФ):
- предварительная оплата для налогоплательщиков, использующих метод начисления;
- залог и задаток в обеспечение обязательств;
- взносы (вклады) в уставной капитал, в том числе эмиссионный доход;
- средства и имущество, полученные по договору кредита или займа, а также средства и имущество, полученные в счет погашения выданного кредита или займа;
- имущество, полученное в рамках целевого финансирования;
- суммы дооценки основных средств и амортизации и т.д.
В бухгалтерском учете доходы организации в зависимости от характера и условий получения (согласно Положению по бухгалтерскому уче-ту 9/99) подразделяются на доходы от обычных видов деятельности и прочие виды дохода, включающие:
- операционные доходы;
- внереализационные доходы;
- чрезвычайные доходы (возникающие в результате чрезвычайных обстоятельств).
Для целей бухгалтерского учета организация самостоятельно определяет доходы, относящиеся к обычным видам деятельности, исходя из характера своей деятельности.
Доход от обычных видов деятельности (выручка) равен, как правило, денежным поступлениям от реализации продукции и дебиторской задолженности.
Операционными доходами являются:
- поступления, связанные с арендной платой имущества;
- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты по ценным бумагам);
- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств;
- проценты за предоставление денежных средств другим организациям.
Внереализационными доходами являются:
- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора (по решению суда);
- активы, полученные безвозмездно (по рыночной стоимости);
- поступления в возмещение полученных организацией убытков ;
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
- курсовые разницы и т.д.
Чрезвычайными доходами являются:
- страховое возмещение;
- стоимость материальных ценностей, непригодных для дальнейшего использования, и т.д.
К оттокам от операционной деятельности в инвестиционном проекте относятся различные виды текущих затрат. Для учета этих затрат используют следующие показатели:
- полная себестоимость произведенной продукции;
- расходы, уменьшающие налоговую базу налога на прибыль, для расчета чистой прибыли;
- расходы, не уменьшающие налоговую базу налога на прибыль, для расчета экономического эффекта;
- операционные издержки (затраты) включают все затраты за исключением амортизационных отчислений.
К более частным видам оттоков от операционной деятельности относят:
- расходы, связанные со сдачей имущества в аренду, лизинг;
- расходы по операциям депонирования и т.д.
Следует иметь в виду, что расходы организации аналогично доходам могут подразделяться в соответствии с требованиями бухгалтерского и налогового учета.
В налоговом учете расходы делятся на расходы, учитываемые и не учитываемые при налогообложении прибыли (уменьшающие и не уменьшающие налоговую базу налога на прибыль) [11].
Расходы, учитываемые в целях налогообложении прибыли, подразделяются (ст. 252 НК РФ):
- на расходы, связанные с производством и реализацией;
- внереализационные расходы.
Расходы, связанные с производством и реализацией, включают (ст. 253 НК РФ):
- расходы, связанные с изготовлением, хранением, доставкой товаров, а также с приобретением и реализацией товаров;
- расходы на ремонт и содержание имущества;
- расходы на освоение природных ресурсов;
- расходы на НИОКР;
- расходы на оплату труда;
- расходы на обязательное и добровольное страхование;
- амортизационные отчисления и т.д.
В состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанные с производством и (или) реализацией. К таким расходам относятся (ст. 265 НК РФ):
- расходы на содержание переданного по договору аренды (лизинга) имущества;
- расходы в виде процентов любого вида, в т.ч. по ценным бумагам;
- расходы, связанные с эмиссией ценных бумаг;
- расходы в виде отрицательной разницы курса продажи (покупки) иностранной валюты;
- расходы, связанные с консервацией производственных мощностей;
- судебные и арбитражные расходы;
- штрафы, пени, неустойки;
- расходы за услуги банков;
- расходы на проведение собрания акционеров;
- убытки прошлых периодов;
- суммы безнадежных долгов и т.д.
Расходы, не учитываемые в целях налогообложения прибыли (ст. 270 НК РФ):
- дивиденды;
- штрафы, пени в бюджет;
- взнос в уставной капитал;
- платежи за сверхнормативные выбросы;
- безвозмездно переданное имущество;
- перечисление профсоюзам;
- премии работникам за счет средств специального назначения и материальная помощь;
- превышение нормативов по расходам и т.д.
В бухгалтерском учете согласно ПБУ 10/99 в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности расходы подразделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы, в том числе:
- операционные расходы;
- внереализационные расходы;
- чрезвычайные расходы.
Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами считаются также затраты по предоставлению имущества в аренду и амортизационные отчисления. Расходы по обычным видам деятельности формируют:
- расходы по приобретению материально-производственных запасов;
- расходы по переработке материально-производственных запасов для целей производства продукции, а также расходы по реализации (перепродаже) товаров и т.д.
Операционными расходами являются:
- расходы, связанные с передачей в аренду активов;
- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов;
- проценты по кредитам и займам;
- расходы по оплате услуг кредитных организаций;
- отчисления в резервы и т.д.
Внереализационными расходами являются:
- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
- возмещение убытков;
- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
- сумма дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов;
- отрицательные курсовые разницы;
- суммы уценки активов;
- благотворительные средства и т.д.
В состав чрезвычайных расходов включаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (пожары, аварии и т.д.).
Притоком средств от финансовой деятельности считаются:
- средства на увеличение уставного капитала организации;
- получение займов и кредитов.
Оттоком средств от финансовой деятельности считаются:
- выплата доходов учредителям;
- погашение кредитов и займов и т.д.
Виды операционных и внереализационных доходов и расходов в бухгалтерском учете приведены в таблице.
Виды операционных и внереализационных доходов и расходов в бухгалтерском учете
| Доходы | Расходы |
| от операционной деятельности | |
| поступления от аренды | расходы, связанные с передачей в аренду активов |
| поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам) | расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов |
| поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров | проценты по полученным кредитам и займам |
| проценты по выданным займам | расходы по оплате услуг кредитных организаций |
| отчисления в резервы | |
| от внереализационной деятельности | |
| штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров | штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров |
| активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения | возмещение убытков |
| поступления в возмещение причиненных организации убытков | убытки прошлых лет, признанные в отчетном году |
| прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году | сумма дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов |
| суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности | курсовые и суммовые разницы |
| курсовые и суммовые разницы | суммы уценки активов |
| сумма дооценки активов | благотворительные средства |
