Планирование задолженности (долга) имеет, по крайней мере, три цели:
- разработку плана погашения долга в соответствии с условием договора;
- оценку величины долга на любой момент планируемого периода;
- определение доходности финансовой операции для кредитора.
Разработка плана погашения долга начинается с составления графика (расписания) периодических платежей должника, называемых срочной уплатой.
Срочная уплата (Y) в общем виде находится по формуле
Y = I + R
где I – проценты по долгу (то есть кредиту, займу и т.п.);
R – расходы по погашению основного долга.
Погашение задолженности через некоторый период времени может оказаться обременительным для организации, поэтому предварительно может формироваться погасительный фонд, то есть специальный денежный фонд, накапливаемый в течение всего долгового срока в виде последовательных взносов (например, на специальный счет в банке, на который могут начисляться проценты). Сумма взносов в фонд к концу срока долга должна быть равна сумме долга. Таким образом, должник сможет выплатить сумму долга в конце срока в виде разового платежа.
Взносы (или платежи) могут быть как постоянными, так и переменными во времени. Рассмотрим первый случай.
Пусть создание погасительного фонда производится путем регулярных ежегодных взносов (R). Одновременно происходит выплата процентов за долг по ставке (g). В этом случае срочная и постоянная во времени уплата
Y = I+ R = D · g + R
где D – сумма долга (задолженности).
Если исходить из того, что R – постоянный поток постнумерандо, то элементы этого потока
R = D / n
где n – срок формирования погасительного фонда.
