При наличии риска и связанных с ним финансовых, моральных и других потерь возникает необходимость в определенном механизме, который позволил бы наиболее эффективным способом определить и снизить риск инвестиционных решений. Такой механизм представляет собой специфическую сферу экономической деятельности, включающую в себя использование совокупности методов и мероприятий, позволяющих:
- спрогнозировать наступление рисковых событий;
- спланировать мероприятия по оптимизации риска;
- создать организационную структуру, которая сможет реализовать мероприятия, направленные на снижение риска.
Очевидно, что реализация таких мероприятий требует глубоких знаний в области экономического анализа, прогнозирования, организации труда и производства, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и т.д. Главными задачами специалистов по риску являются: обнаружение областей повышенного риска; оценка степени риска; анализ приемлемости данного уровня риска для организации (предпринимателя); разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска; в случае, когда рисковое событие произошло, – принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.
Теория и практика управления риском выработала ряд основополагающих принципов, которыми следует руководствоваться субъекту управления. Среди основных принципов управления риском можно выделить следующие:
1) соизмеримость, другими словами – «рисковать можно на сумму, не превышающую собственные средства». Реализация этого принципа означает, что прежде чем принять решение в условиях риска, необходимо определить максимально возможный размер потерь в случае наступления рискового события и затем сопоставить его с объемом вкладываемых инвестиционных средств;
2) ответственность, то есть необходимость оценивать последствия рисковых событий, принимать решения о передаче риска на ответственность другому лицу (случай страхования риска), о покрытии возможных потерь собственными средствами;
3) целесообразность, то есть прежде чем принимать решение о внедрении проекта, содержащего риск, необходимо соизмерить ожидаемый результат (отдачу) с возможными потерями в случае рисковых событий.
Реализация первого принципа означает, что прежде чем принять инвестиционное решение в условиях риска, инвестор должен:
- определить максимально возможный объем убытков в случае наступления рискового события;
- сопоставить его с объемом вкладываемого капитала и со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведут ли эти убытки к банкротству предприятия.
Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, зная максимально возможную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска. На основе этой информации необходимо принять решение о принятии риска на свою ответственность, передаче риска на ответственность другому лицу (случай страхования риска) или об отказе от риска (то есть от реализации инвестиционного проекта).
Реализация третьего принципа означает, что прежде чем принять решение о внедрении мероприятия, содержащего риск, необходимо соизмерить ожидаемый результат (отдачу) с возможными потерями, которые понесет инвестор в случае наступления рискового события.
Только при приемлемом соотношении отдачи и возможных потерь следует принимать решение о реализации рискового проекта. Здесь следует отметить, что в каждом конкретном случае приемлемость указанного выше соотношения является различной и зависит от многих факторов – целей и задач проекта, политики, стратегии и тактики инвестора в области риска, его имущественного состояния и многого другого.
Третий принцип предполагает также соизмерение величины возможного сокращения убытков в результате принимаемых мер, направленных на уменьшение степени риска или на передачу риска другому лицу, с дополнительными затратами, связанными с реализацией этих мер (например, соизмерение страховой суммы и страхового взноса и др.).
Реализация рассмотренных принципов предполагает использование специальных приемов управления риском (средств разрешения рисков), основными из которых являются избежание риска, снижение степени риска, принятие риска.
