Как уже отмечалось ранее, финансирование капитальных вложений может осуществляться за счет акционерного капитала, кредитов коммерческих банков, займов коммерческих организаций, текущих пассивов (кредиторской задолженности), нераспределенной чистой прибыли. Эти источники финансирования приведены в таблице.
Источники финансирования инвестиционного проекта, руб.
| Источники финансирования | Шаги расчетного периода проекта | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | … | n | |
| Уставной (акционерный) капитал | ||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||
| Кредиты банков | ||||||
| Займы организаций | ||||||
| Прочие источники | ||||||
| Итого | ||||||
Выбор источников инвестиций для реализации инвестиционного проекта осуществляется на основании проектных решений.
Поскольку источником финансирования проекта могут быть заемные средства, то необходимо рассчитать величину расходов (финансовых затрат), связанных с привлечением заемных средств (процентов за кредит или заем, выплаты за гарантии банков и т.д.), а также величину возвращаемых средств по шагам реализации проекта. Необходимо иметь в виду, что при расчете налоговой базы налога на прибыль согласно главе 25 Налогового кодекса РФ проценты по кредитам и займам включаются в расходы, учитываемые в целях налогообложения прибыли, если они не превышают величины ставки рефинансирования ЦБ РФ, умноженной на коэффициент 1,1. Проценты, превышающие эту величину, включаются в расходы, не учитываемые в целях налогового учета (не учитываемые при определении налоговой базы налога на прибыль).
В бухгалтерском учете все расходы по процентам за кредиты и займы включаются в себестоимость и относятся согласно ПБУ 10/99 к операционным расходам.
Потоки капитальных вложений, финансовых затрат и заемных средств, руб.
| Элементы инвестиций | Шаги инвестиционного проекта | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | … | n | |
| 1. Собственные средства | ||||||
| 2. Величина заемных средств, в том числе:
2.1. Кредит банка 2.2. Займы организаций |
||||||
| 3. Величина возвращаемых заемных средств | ||||||
| 4. Остаток заемных средств | ||||||
| 5. Сумма процентов (финансовых затрат), включаемых в расходы, учитываемых при определении налоговой базы налога на прибыль | ||||||
| 6. Сумма процентов (финансовых затрат), не включаемых в расходы, учитываемых при определении налоговой базы налога на прибыль | ||||||
| 7. Общая сумма расходов на выплату процентов (финансовых затрат) | ||||||
