Страховой риск означает наступление таких событий, на которые организация не может повлиять. Такой риск заключается в следующем:
- конфискация имущества либо утеря права собственности при выкупе;
- непредвиденные изменения законодательства, ухудшающего финансовые показатели проекта (например, увеличение налогов);
- смена персонала в органах государственного управления, трактующего законодательство непрямого действия, и т.д.
Величина поправки на страховой риск оценивается экспертно.
Риск ненадежности участников проекта предполагается в возможности непредвиденного прекращения реализации проекта, обусловленного:
- нецелевым расходованием средств, предназначенных для инвестирования в данный проект или для создания финансовых резервов;
- финансовой неустойчивостью фирмы, реализующей проект (необеспеченность оборотными средствами, отсутствие активов, обеспечивающих возврат заемных средств, и т.д.);
- недобросовестностью, неплатежеспособностью, юридической недееспособностью других участников проекта (например, строительных организаций, поставщиков, потребителей и т.д.).
Величина поправки на страховой риск оценивается экспертно. Предлагается эту поправку ввести в размере, не превышающем 5 %.
Риск неполучения предусмотренных проектом доходов обусловлен техническими, технологическими и организационными решениями проекта, а также случайными колебаниями объемов производства и цен на продукцию и ресурсы. Рекомендуемая величина конкретных значений поправок на этот вид риска задается с помощью таблице.
Ориентировочная величина поправок на риск неполучения предусмотренных проектом доходов
| Величина риска | Цели проекта (пример) | Величина поправки на риск, % |
| Низкий | Вложение в развитие производства на базе освоения техники | 3 – 5 |
| Средний | Увеличение объема продаж существующей продукции | 8 – 10 |
| Высокий | Производство и продвижение на рынок нового продукта | 13 – 15 |
| Очень высокий | Вложение в исследования и инновации | 18 — 20 |
Таким образом, если принять поправку на страховой риск в размере 5 %, то общая величина «премии на риск» для среднерискованного проекта (например, ставка 8 %) составит 13 % (5 % + 8 %). Это означает возможность снижения (потери) экономического эффекта на 13 %.
Недостатком кумулятивного подхода является то, что он не может адекватно отразить особенности организационно-экономического механизма реализации проекта, например возможность страхования имущества, санкции за невыполнение договорных обязательств, наличие резервов и т.д.
