Важнейшим средством реализации проблем развития любого вида предпринимательской деятельности, направленным на повышение экономической эффективности производства, выступает разработка и внедрение различных инженерных, хозяйственных или управленческих решений, принимающих форму предпринимательских проектов. Поскольку такие проекты всегда сопряжены с инвестициями, то их называют также инвестиционными проектами. Инвестиционный проект является исходной точкой инвестиционного процесса и представляет собой комплект документов, в котором излагается сущность и содержание идеи, замысла или намерений предпринимателя по внедрению мероприятия для создания нового или развития и совершенствования действующего производства с указанием путей и средств достижения поставленной цели.
В ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными в зависимости от поставленной цели реализации конкретного проекта и ожидаемых конкретных результатов, важнейшими видами которых являются:
- создание нового предприятия для организации выпуска продукции, выполнения работ и оказания услуг;
- разработка и производство новых, а также увеличение объемов выпуска освоенных видов продукции на действующих предприятиях для удовлетворения рыночного спроса;
- обновление действующего производства, развитие его материально-технической базы;
- повышение качества изготовляемой продукции;
- природоохранная деятельность.
Вся совокупность инвестиционных проектов дифференцирована на четыре группы, каждая из которых включает в себя проекты, классифицированные по нижеследующим признакам.
По степени взаимосвязанности конкретного инвестиционного проекта с другими проектами все они подразделяются:
- на независимые проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на осуществление других проектов и оценка их экономической эффективности осуществляется автономно;
- взаимозависимые проекты, т.е. такую совокупность проектов, осуществление которых должно производиться совместно, поскольку реализация одного напрямую зависит от внедрения другого проекта, а оценка их эффективности также должна быть совместной;
- альтернативные проекты, каждый из которых по отношению к другим проектам является конкурирующим; ввиду ограниченности ресурсов (и в первую очередь – инвестиций) рекомендованным к реализации может быть только один из них;
- взаимовлияющие проекты, реализация которых осуществляется независимо от других проектов, однако последствия их реализации могут сказаться на деятельности других субъектов предпринимательской деятельности вследствие образования побочных (положительных или отрицательных) результатов, что вызывает необходимость при оценке эффективности подобных проектов учета таких результатов.
В соответствии с таким классификационным признаком, как масштабность проекта, можно выделить:
- глобальные проекты, реализация которых существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на планете Земля;
- народнохозяйственные проекты, осуществление которых существенно влияет на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в стране, а при оценке их экономической эффективности можно ограничиться учетом только этого влияния;
- крупномасштабные проекты, внедрение которых существенно сказывается на экономической, социальной или экологической ситуации в отдельных регионах страны или отраслях народного хозяйства, вследствие чего при оценке эффективности таких проектов влияние их внедрения на ситуацию в других регионах и отраслях можно не учитывать;
- локальные – такие проекты, реализация которых не оказывает влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в регионе и не изменяет уровень и структуру цен на товарных рынках.
Согласно признаку «получаемые (ожидаемые) конечные результаты», все множество инвестиционных проектов объединено в пять групп в зависимости от тех конечных результатов, которые будут получены вследствие их реализации. При этом следует иметь в виду, что среди подлежащих внедрению проектов могут быть и такие, которые с чисто экономических позиций окажутся убыточными, но их реализация обусловливает определенный объем социального, экологического или другого сопутствующего эффекта, не поддающегося количественному определению.
Признак «влияние на окружающую среду» делит все множество инвестиционных проектов на две группы:
- экзоэкологические проекты, т.е. природоэксплуатирующие проекты, направленные, с одной стороны, на увеличение объемов потребления первичных природных ресурсов, а с другой – на загрязнение окружающей природной среды, или, иначе говоря, это такие проекты, реализация которых сопряжена с потреблением дополнительных объемов природно-ресурсного потенциала;
- эндоэкологические проекты, т.е. природоохранные проекты, реализация которых направлена на сокращение (или предотвращение) экологического ущерба, или, иначе говоря, это такие проекты, внедрение которых обеспечивает сохранение и даже приращение природоресурсного потенциала.
Главной отличительной особенностью экзоэкологических проектов является расширение возможностей более полного удовлетворения рыночного спроса в требуемых товарах и услугах на основе развития (нового строительства) или расширения их производства, что требует все большего вовлечения (поглощения) в производственный оборот природно-ресурсного потенциала.
Разработка и реализация эндоэкологических проектов имеет своей главной целью охрану окружающей природной среды как в результате сокращения (или даже полной ликвидации) вредного воздействия на нее, так и вследствие сокращения объемов вовлечения в производственный оборот первичных природных ресурсов, благодаря чему достигается приращение («выделение») природно-ресурсного потенциала и удовлетворение потребностей людей в улучшении «природных средств жизни».
Такая классификация инвестиционных проектов (на экзо- и эндоэкологические) позволяет, во-первых, четко и весьма обоснованно разграничить все проекты, исходя из воздействия на окружающую среду, что объективно необходимо при обосновании целесообразности и эффективности их реализации, во-вторых, обусловливает возможность вносить необходимые коррективы в алгоритм расчета эффективности инвестиционных проектов и, в-третьих, обеспечивает реальную возможность выработки более объективных критериев приоритетности и предпочтения при выборе из некоторого числа альтернативных или взаимоисключающих проектов одного, наиболее предпочтительного по степени его приоритетности.
С помощью инвестиционного проекта решается важная задача по выяснению и обоснованию технической возможности и экономической целесообразности создания объекта предпринимательской деятельности избранной целевой направленности. Осознанное решение об инвестировании в объекты предпринимательской деятельности может быть принято лишь на основе тщательно проработанного инвестиционного проекта.
Значимость проекта в определенный момент времени на предприятии определяется целями и задачами, которые должны решаться для достижения максимальных результатов.
Исходная информация для оценки проектов содержится в проектных материалах, под которыми понимается система документов, содержащих описание и обоснование проекта за весь расчетный период.
Расчетный период проекта характеризуется периодом реализации проекта и его разбивкой на отдельные интервалы времени (шаги). В течение расчетного периода осуществляется экономическая оценка (обоснование) проекта и обеспечивается получение предусмотренных проектом результатов.
Шаги реализации проекта – отрезки времени, в течение которых осуществляются предусмотренные проектом действия, обеспечивающие получение результата. При разбиении расчетного периода на шаги следует придерживаться нижеследующих правил.
1. Этапность: разные этапы реализации проекта должны соответствовать разным шагам расчетного периода либо целочисленное количество шагов должно соответствовать одному этапу. Например, этапы проектирования, строительства, освоения, ликвидации и т.д. целесообразно привязать к соответствующему шагу расчетного периода.
2. Равномерность: финансовые потоки должны быть построены таким образом, чтобы каждому элементу потока соответствовал шаг расчетного периода (то есть исключить «пустые» шаги) и в пределах шага добиваться отсутствия резких колебаний значений экономических показателей.
3. Обоснованная детализация: более короткие шаги следует выделять тогда, когда процесс реализации проекта на этих шагах достаточно детально известен. Если информации о ходе реализации проекта на каком- либо шаге недостаточно, то этот этап целесообразно разбить на более длинные шаги. Очевидно, из этого правила вытекает, что более ранние шаги должны быть более короткими, и наоборот.
4. Обеспечение обозримости выходных таблиц (удобства восприятия): не рекомендуется разбивать расчетный период более чем на 15-18 шагов, поскольку затруднительно чтение таблиц с большим количеством шагов.
5. Целочисленность: длительность каждого шага расчетного периода рекомендуется выбирать равной целому числу месяцев, кварталов или лет. Согласно западному подходу первые два года расчетного периода следует разбивать на кварталы, третий год – на полугодия, все последующие шаги принимать равными одному году.
6. Ограниченное колебание цен: изменение цен в течение шага не должно превышать 5–10 %.
Существенным в определении экономической эффективности проекта является определение момента прекращения расчетного периода. Расчетный период должен охватывать весь жизненный цикл инвестиционного проекта вплоть до его завершения.
Выделяют два подхода по определению момента завершения расчетного периода.
1. Прекращение проекта определяется моментом ликвидации производственных мощностей в результате влияния различных факторов:
- физический и моральный износ основных средств;
- изменение или уменьшение спроса;
- начало периода убыточности;
- исчерпание сырьевых запасов и других ресурсов и т.д.
2. Период заканчивается до момента окончания проекта. В этом случае у проекта имеется «хвост», который отбрасывается при экономических расчетах либо учитывается укрупненно. Такой отрыв связан с тем, что при расчетах выходят на запланированный результат либо дальнейший расчет становится неточным из-за невозможности прогнозирования.
Для решения проблемы «хвоста» обычно используют два метода.
1. Метод остаточной стоимости. Поскольку в конце периода проектируемое предприятие построено и введено в эксплуатацию, то при его продаже в данный момент это обеспечило бы получение прибыли. Цена предприятия примерно соответствовала бы величине интегрального экономического эффекта от его последующего функционирования.
2. Метод прогнозирования доходов. Используя данные о доходах в расчетном периоде, можно спрогнозировать их получение в будущем. Данный метод можно использовать, если не ожидается серьезных технических и финансовых проблем в послеплановом периоде. Операционные рамки проекта характеризуются составом действий, выполняемых его участниками. Эти действия, привязанные к определенным моментам времени, отражаются в графике реализации проекта. Обычно в этом графике отражаются все виды деятельности, которые планируется осуществлять на площадке предприятия.
График реализации проекта разрабатывается в три этапа.
1-й этап: определение логической последовательности действий без учета продолжительности их выполнения.
2-й этап: рассмотрение способов выполнения отдельных действий и определение необходимых для этого ресурсов.
3-й этап: разработка собственно графика, в котором по каждому действию отражаются: описание действия; ответственные лица; ресурсы, необходимые для выполнения; сроки начала и окончания; взаимосвязь с другими действиями.
Объем исходной информации относительно проекта зависит от стадии проектирования, на которой производится оценка эффективности инвестиционного проекта.
На всех стадиях исходные сведения должны включать:
- цель проекта;
- продолжительность строительства;
- объем капиталовложений;
- характер производства, общие сведения о применяемой технологии, вид и объем производимой продукции (работ, услуг);
- объем выручки и затрат по шагам реализации проекта;
- условия начала и завершения проекта, продолжительность расчетного периода;
- сведения об экономическом окружении;
- сведения о размещении производства.
Все данные могут приводиться в текущих ценах и определяться экспертно или по аналогичным проектам. Все эти сведения необходимы для осуществления организационно-экономического механизма реализации проекта, представляющего собой форму взаимодействия участников проекта, которая фиксируется в проектных материалах в целях обеспечения реализуемости проекта и возможности измерения затрат и результатов для каждого участника проекта.
Организационно-экономический механизм включает:
- нормативные документы, на основе которых осуществляется взаимодействие участников;
- обязательства, принимаемые участниками в связи с осуществлением ими совместных действий по реализации проекта, гарантии таких обязательств и санкции за их нарушение;
- условия финансирования проекта, обеспечивающие должную согласованность деятельности отдельных участников, защиту их интересов;
- меры взаимной финансовой, организационной, государственной и иной поддержки;
- систему управления реализацией инвестиционного проекта;
- особенности учетной политики.
В ходе разработки проекта обычно сопоставляется несколько его вариантов. При этом разные варианты проекта могут различаться не только техническими параметрами, но и организационно-экономическим механизмом, и в частности учетной политикой. Поэтому, если рассматривать проектирование как процесс выработки лучшего варианта проекта, то оно должно предусматривать и проработку различных вариантов организационно-экономического механизма, наиболее рациональный из которых будет принят к реализации.
Вопросы построения классификации инвестиционных проектов на промышленных предприятиях зависят от ряда условий, которые сложились на практике (цели, стоящие перед предприятием в определенный момент времени, ограничения по финансовым и другим видам ресурсов и т.д.).
Проекты в промышленном производстве можно классифицировать по следующим признакам:
- по цели инвестирования:
- рост объемов выпуска продукции;
- расширение (обновление) номенклатуры и ассортимента продукции;
- повышение качества продукции;
- снижение себестоимости продукции;
- решение экологических, социальных и других задач;
- по видам:
- научно-исследовательские;
- инновационные;
- организационные;
- комбинированные;
- по типам:
- научно-технические;
- организационно-управленческие;
- экономические;
- социальные;
- информационные;
- интегрированные;
- по масштабам:
- на уровне предприятия;
- цехов;
- участков;
- отдельных рабочих мест;
- по длительности:
- краткосрочные;
- долгосрочные.
Каждый инвестиционный проект находится в системе окружающих его социальных, политических, экономических, технологических и других составляющих, которые оказывают на него и на которые оказывает он определенное воздействие. В связи с этим все проекты следует рассматривать во взаимосвязи с внутренней и внешней средой. Из-за разнообразия факторов инвестиционные проекты в определенном смысле уникальны. Это проявляется в том, что любой проект ориентирован на использование новых знаний о природе, техносфере и обществе, а также определенного, отсутствующего на рынке сочетания имеющихся ресурсов в целях занятия определенной ниши на рынке и последующего извлечения выгод из этого. Уникальность проектов обусловливает, в частности, и необходимость индивидуального подхода к оценке эффективности каждого из них. Каждый проект имеет свои особенности, которые следует учитывать и которые требуют индивидуального подхода.
