Бюджетный кодекс РФ различает:
1) (ст.6) целевой иностранный кредит (заимствование) – форм финансирования проектов, включенных в Программу государственных внешних заимствований РФ, которая предусматривает предоставление средств в иностранной валюте на возвратной и возмездных основах путем оплаты товаров, работ и услуг в соответствии с целями проектов. Целевые иностранные кредиты включают связанные кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, а также нефинансовые кредиты международных финансовых организаций;
2) связанные кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм – форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок товаров, работ и услуг за счет средств правительств иностранных государств, банков и фирм в основном в стране кредиторе;
3) нефинансовые кредиты международных финансовых организаций – форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок преимущественно на конкурсной основе товаров, работ и услуг в целях осуществления инвестиционных проектов или проектов структурных реформ при участии и за счет международных финансовых организаций.
Государственный внешний долг РФ включает объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным РФ, и объем основного долга по полученным РФ кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и иных финансовых организаций.
На 1 января 2006г. внешний долг РФ (верхний предел) не должен превышать 106,9 млрд долл. . всего за 9 месяцев 2004г. было выплачено 6,2 млрд долл. За период 15 месяцев (с1 октября 2004г. по 1 января 2006г.) намечено выплатить 6 млрд долл.
В зависимости от заемщика весь внешний долг РФ делится на части: долг СССР, который приняла на себя Россия, и долг самой России. Большую часть внешнего долга СССР в зависимости от происхождения можно разделить на кредиты Парижского и Лондонского клубов.
Основная сумма долга СССР приходилась на Парижский клуб, который объединяет около двух десятков государств. В основном это крупнейшие мировые кредиторы. Двойственное положение РФ задается в том, что Россия одновременно выступает должником их стран и кредитором других.
Парижский клуб кредиторов был образован в 1956 г., когда представители ряда европейских стран-кредиторов собрались для обсуждения вопроса об урегулировании балансов платежей по их расчетам с Аргентиной. После того как в начале 80-х годов разразился кризис задолженности развивающихся стран, регулярные заседания Парижского клуба стали основной формой согласования кредиторами всех финансовых вопросов, связанных с пересмотром условий погашения: официальной задолженности развивающихся стран.
По данным Минфина, долг РФ Парижскому клубу составлял на 1 октября 2004г. 44,9 млрд долл., а задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб – 7,8 млрд руб. .
Структура внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01.10.2004 г.
| Наименования задолженности | млрд долларов США | млрд евро |
| Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией) | 112,9 | 91,7 |
| Задолженность странам – участникам Парижского клуба | 44,4 | 36,0 |
| Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб | 7,8 | 6,3 |
| Коммерческая задолженность | 2,9 | 2,4 |
| Задолженность перед международными финансовыми организациями | 9,8 | 8,0 |
| МВФ* | 3,6 | 2,9 |
| Мировой банк | 5,9 | 4,8 |
| ЕБРР** | 0,3 | 0,2 |
| Еврооблигационные займы | 35,2 | 28,6 |
| ОВГВЗ*** | 7,3 | 5,9 |
| Задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным за счет средств Банка России | 5,5 | 4,5 |
Источник: Министерство финансов РФ
Примечания: * – МВФ – международный валютный фонд;
** – ЕБРР – Европейский банк реконструкции и развития;
*** – ОВГВЗ – облигации внутреннего государственного валютного займа.
Впервые долг СССР странам – членам Парижского клуба кредиторов был выделен в отдельную категорию при подписании соглашения с Парижским клубом 2 апреля 1993г. в соответствии с Декларацией Правительства РФ от того же числа. Общая сумма выверенных, годовых обязательств составляла на 1 января 1991г. около 30,5 млрд долл., а сумма капитализированных процентов (начисленных по состоянию на 1 января 1991г., но не уплаченных бывшим СССР) – 5,3 млрд долл..
Второе место по объему долга занимали межбанковские кредиты, предоставленные Внешэкономбанку в советское время, а также векселя, используемые во внешнеторговых расчетах и предназначенные для учета. Интересы этой группы кредиторов представляет Лондонский клуб, объединяющий более 600 коммерческих банков. После распада СССР было объявлено, что в обмен на отказ бывших республик от причитающейся им доли активов Россия принимает на себя все внешние долги СССР. Такое непростое решение позволило нашему государству сохранить свои позиции на международных финансовых рынках и обеспечить доверие к ним потенциальных западных инвесторов.
После принятия на себя Россией всего внешнего долга СССР, составлявшего на 1 января 1992г. 96,6 млрд долл., остро встал вопрос о методах его регулирования. Конечное решение проблемы внешнего долга России заключалось в выплате кредиторам во второй половине 90-х годов ежегодно по 15-18 млрд долл. Но выполнение такой задачи могло поставить под угрозу судьбу экономики страны. Поэтому основным методом регулирования внешнего долга стала его реструктуризация на максимально приемлемых для России условиях. Такой процесс означал составление нового графика выплаты долга, отличающегося от того, что вытекал из первоначальных схем кредитных соглашений.
С 1993 по 1996г. с Парижским клубом ежегодно заключались соглашения о реструктуризации платежей по погашению и задолженности. Указанные соглашения предусматривали полную частичную капитализацию начисленных за соответствующий период процентов. Принципиальное соглашение о долгосрочной реструктуризации с Парижским клубом стран-кредиторов было достигнуто в 1996г.
В октябре 1997г. было подписано Соглашение Внешэкономбанка с Лондонским клубом кредиторов о глобальной реструктуризации долга СССР Клубу на общую сумму 32,3 млрд долл., включая центы, сроком на 25 лет (отсрочка на 25 лет касается основного долга – 24 млрд долл.) с 7-летним льготным периодом. Однако уже 2 декабря 1999г. Россия отложила текущие выплаты более полумиллиарда долларов банкам – членам клуба. Начался новый раунд переговоров с западными банками.
Соглашение было достигнуто в феврале 2000г. На его основе списанию подлежит 36,5% долга бывшего СССР. Остальную задолженность РФ обменивает на новые 30-летние облигации. В том числе 8 млрд накопленных процентов обменены на новые еврооблигации со списанием 33% номинала, 2,8 млрд реструктурированы в отдельную категорию 10-летних бумаг
Постановлением Правительства от 23 июня 2000г. №478 «Об урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов» утверждены «Генеральные условия эмиссии и обращения облигаций внешних облигационных займов РФ с окончательными датами погашения в 2010 и 2030 годах, выпускаемых с целью урегулирования задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов».
Постановлением Правительства от 29 декабря 2001г. №931 утверждены «Финансовые условия обмена коммерческой задолженности бывшего СССР», которые распространяют условия, предложенные кредиторам Лондонского клуба, на коммерческие обязательства кредиторам, не входящим в Лондонский клуб.
Проблемы внешней задолженности РФ связаны не только со сложностями погашения самих долговых обязательств, но и с низкой эффективностью использования средств.
В таблице приводится структура использования некоторых иностранных кредитов, млн долл. США, предоставленных международными финансовыми институтами.
Пример использования некоторых иностранных кредитов
| Цель получения займа | Общая сумма |
Из них на консультации |
| На поддержку приватизации | 90 | 62,9 |
| На управление природной средой | 113 | 23,7 |
| На правовую реформу | 58 | Более 9,6 |
В последние годы РФ продолжает привлекать иностранные займы. Например, летом 2002г. в Москве было подписано соглашение между Правительством РФ и МБРР о займе для финансирования проекта по развитию Федерального казначейства. Первый транш предоставить в размере 231 млн долл. Общий объем кредита 400 млн долл. На сегодня это самый крупный проект в сфере государственного строительства. Срок кредита – 17 лет с 5-летним льготным периодом. Проект должен позволить осуществлять эффективное управление денежными средствами, в частности их размещение на рынке.
МБРР – международный банк реконструкции и развития; структура и функционирование мировой валютной системы, международных финансовых рынков изучаются в дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения».
В качестве других примеров можно указать привлечение кредитов (займов) международных финансовых организаций на развитие транспортной инфраструктуры г. Москвы, на строительство автомобильно-железнодорожного паромного сообщения между Ленинградской и Калининградской областями, на строительство участков кольцевой автодороги вокруг Санкт-Петербурга, автодороги Чита – Хабаровск и на др. цели.
Согласно ст.93 ФЗ «О федеральном бюджете на 2005г.», Минфин РФ в порядке, определенном Бюджетным Кодексом и ст.34, вправе направлять средства, полученные от экономии расходов на обслуживание государственного внешнего долга РФ, на погашение государственного внешнего долга РФ, включая его досрочное погашение. Кроме того, в 2005г. продолжается урегулирование коммерческого долга бывшего СССР, включая задолженность по компенсационно-фрахтовым операциям, а также обязательств в РФ по внешнему долгу бывшего СССР перед Международным банком экономического сотрудничества (МБЭС) на условиях, сопоставимых с условиями урегулирования бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов.
Территории впервые получили разрешение на выпуск внешних займов Указом Президента РФ от 4 апреля 1997г. №304 «О выпуске внешних облигационных займов органов исполнительной власти гг. Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области». В соответствии с этим Указом приказ Министерства финансов РФ от 8 апреля 1997г. №32н были утверждены стандарты эмиссии внешних облигационных займов органов исполнительной власти Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области.
Позднее разрешение на размещение внешних облигационных займов было дано Орловской, Челябинской, Самарской областям и субъектам РФ. Однако на практике только три первые территории успели разместить валютные займы до кризиса 1998г. Полученные средства были вложены в инвестиционные проекты, признанные приоритетными для данных субъектов. Так, Нижний Новгород осуществил финансирование производства автобусов марки «ПАЗ», автомобилей «Соболь», восьмиместных гражданских самолетов «Гжель», строительства мясокомбината.
