Информационной базой для осуществления финансового менеджмента являются различные виды экономического учета; в частности, финансовый менеджмент использует данные, сформированные в системе налогового, статистического, бухгалтерского и оперативного (оперативно-финансового, управленческого) учетов.
Финансовый менеджмент призван достичь целей, условно подразделяемых на стратегические (долгосрочные) и тактические (текущие, краткосрочные). Эти цели являются составной частью системы целей и задач предприятия.
Стратегические цели финансового менеджмента могут заключаться:
- в усилении конкурентоспособности и финансового положения организации;
- в предотвращении банкротства и поглощения;
- в развитии внутреннего потенциала (возможностей);
- в повышении эффективности деятельности;
- в увеличении стоимости организации;
- в обеспечении инвестиционной привлекательности и т.д.
Оперативные (текущие) цели всегда подчинены стратегическим целям и направлены на краткосрочное (оперативное) управление. Текущими целями могут выступать:
- достижение сбалансированности сумм и сроков поступлений и расходования денежных средств;
- обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков;
- эффективное формирование и использование финансовых ресурсов;
- оптимизация прибыли;
- увеличение капитала;
- обеспечение источниками финансирования и их оптимальное соотношение;
- выплата приемлемых для собственника дивидендов;
- достижение прозрачности для собственников;
- обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
- увеличение эффективности использования активов организации и т.д.
Выявленные цели финансового менеджмента, по существу, определяют основные области управленческой деятельности, относящиеся к сфере финансового менеджмента. Выделение конкретных областей управленческой деятельности, которыми занимается финансовый менеджмент, весьма условно, поскольку на предприятии достаточно сложно провести границу между экономическими явлениями и процессами. В частности, можно выделить следующие области управленческой (управленческие области) деятельности:
1) финансирование деятельности организации, то есть определение источников поступления в организацию денежных средств. В рамках этой области могут решаться следующие задачи:
- определение рациональной структуры пассивов. Такая структура позволяет достичь необходимого соотношения между заемными и собственными средствами; между капиталом организации и ее внеоборотными и оборотными активами и т.д.;
- увеличение собственных средств организации;
- определение источников привлечения средств и их структуры;
2) финансовое планирование, в рамках которого могут решаться следующие задачи:
- планирование потоков платежей;
- поддержание заданного соотношения будущих доходов и расходов организации;
- достижение оптимальной величины и структуры оборотных средств;
- оптимизация величины налоговых платежей;
- выявление резервов повышения эффективности экономической деятельности организации;
- определение размеров эмиссии ценных бумаг;
- планирование величины уставного капитала и определение наиболее рациональных способов формирования;
- определение величины кредитов, займов;
- планирование величины денежных фондов, образуемых в составе выручки по обычным и прочим видам деятельности;
- формирование и использование нераспределенной прибыли;
- привлечение специальных целевых средств и т.д.;
3) использование финансовых, кредитных и денежных ресурсов предприятия. В рамках этой управленческой области могут решаться следующие задачи:
- определение величины инвестиционных средств;
- обеспечение и оптимизация налоговых и иных платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
- вложение свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные и доходные активы;
- оптимизация форм и способов оплаты труда;
- использование ресурсов на развитие и потребление;
- учет и контроль за использованием капитала, доходов и денежных фондов;
- проведение оптимальной дивидендной политики и т.д.;
4) регулирование материальных, денежных и финансовых потоков. В рамках этой управленческой области решаются следующие задачи:
- выбор организационно-правовой формы, вида, сферы (сегмента) предпринимательской деятельности;
- формирование учетной политики в целях бухгалтерского, налогового и оперативного (управленческого) учета;
- определение способов, сроков и условий расчетов и взаимоотношений с кредиторами и дебиторами;
- выбор способов учета и контроля за потоками и т.д.;
5) проведение финансового контроля на основе данных хозяйственного учета;
6) организация финансовой системы на предприятии, в рамках которой могут решаться следующие задачи:
- разработка форматов финансовой управленческой отчетности;
- разработка методов, принципов формирования финансовой управленческой отчетности;
- разработка структуры управления финансовой системой;
- разработка системы мотивации персонала и т.д.
Осуществление финансового менеджмента сопряжено с рядом трудностей, которые не всегда позволяют эффективным образом достичь целей, которые ставятся при реализации финансового менеджмента. В частности, сложность управления ресурсами предприятия заключается в том, что:
- в финансовом управлении нет ни одного важного показателя, который можно было бы оптимизировать, не ухудшая при этом другие, не менее важные показатели;
- набор показателей, которые требуется оптимизировать, у разных организаций неодинаков;
- из-за политических соображений руководители сами определяют те показатели, которые они считают «важными» для предприятия;
- используются только данные бухгалтерского или налогового учетов, а другие виды учетов не используются из-за их отсутствия;
- наведение финансовой дисциплины часто приводит к конфликту интересов и т.д.
В процессе осуществления финансового менеджмента применяют различные методы, основными из которых являются методы технико-экономического и финансового анализа, методы прогнозирования, методы стратегического и текущего планирования, методы оптимизации, методы ценообразования, методы оценки риска и т.д. Для осуществления перечисленных методов в финансовом менеджменте применяют такие инструменты финансового управления, как кредиты, займы, ставки процента, дивиденды, котировки валютных курсов, дисконт и т.д.
К принципам финансового менеджмента можно отнести:
- плановость. Данный принцип реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного планирования (в частности, бюджетирования) и контроля;
- финансовое соотношение сроков. Данный принцип означает создание минимального разрыва во времени между получением и использованием средств;
- взаимозависимость финансовых показателей;
- гибкость, то есть возможность пересмотра финансовых показателей;
- эффективность, то есть наличие экономического эффекта от использования ресурсов;
- саморегулирование хозяйственной деятельности, то есть полная самостоятельность в принятии и реализации решений по использованию ресурсов;
- самоокупаемость. Данный принцип предполагает, что средства, вложенные в развитие организации, должны окупиться за счет прибыли и других собственных ресурсов;
- самофинансирование. Данный принцип означает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих расширенное воспроизводство.
