Активы – имущество организации, используемое в производственной деятельности в целях получения дохода.
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Акционерное общество – коммерческая организация с уставным капиталом, разделенным на определенное количество акций, которые удостоверяют права их владельцев по отношению к обществу.
Амортизация – постепенное списание (погашение) стоимости основных средств и нематериальных активов (амортизируемого имущества) в течение срока полезного использования.
Аннуитет – равные по размеру платежи или поступления денежных средств, осуществляемых через равные промежутки времени по одинаковой ставке процента.
Безрисковая норма доходности – норма доходности, учитывающая только инфляцию и альтернативную доходность.
Бизнес-план – документ, в котором комплексно, системно и детально обосновывается инвестиционное предложение и определяются основные характеристики инвестиционного проекта (организационные, технические и финансово-экономические решения).
Бизнес-процесс – совокупность технологических и организационно-деловых процессов, целенаправленно выполняемых в рамках определенных правил взаимодействия элементов организационной структуры организации.
Будущая стоимость денег – сумма средств, в которую инвестируемые в текущий момент средства превратятся через определенный период времени в результате наращения первоначальной суммы.
Бюджетный кредит – форма финансирования бюджетных расходов, предусматривающая предоставление средств коммерческой организации на возвратной и возмездной основе.
Бюджетная эффективность – эффективность участия государства в проекте с позиции выполнения бюджетов разного уровня: федерального, регионального, местного.
Бюджетная норма дисконта используется при расчетах показателей бюджетной эффективности и отражает альтернативную стоимость бюджетных средств.
Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.
Валютный риск – риск, связанный с возможностью неблагоприятного изменения валютного курса.
Венчурное финансирование – финансирование инвестиций в новые сферы деятельности, связанное с большим риском, в расчете на получение значительной прибыли.
Внутренняя норма доходности – показатель коммерческой эффективности инвестиций, равный норме дисконта, при которой интегральный экономический эффект равен нулю.
Государственные инвестиции – вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Государственная инвестиционная политика – совокупность хозяйственных решений органов государственной власти, определяющих источники, размеры, структуру и основные направления инвестиций, а также комплекс мер по их концентрации на важнейших участках социально-экономического развития и рациональному использованию.
Денежный поток – последовательность денежных поступлений и выплат, порождаемых инвестиционным проектом.
Депозит – срочный вклад, вид денежных и иных активов, помещенных в кредитные учреждения.
Диверсификация инвестиций – вид инвестиционной стратегии, связанный с расширением или изменением видов инвестиционной деятельности.
Дивиденд – часть доходов организации, предназначенная на основании решения собрания акционеров для распределения между акционерами в соответствии с количеством и видом акций, находящихся в их владении.
Дисконтирование – специальный метод для соизмерения текущей (сегодняшней) и будущей ценности денежных сумм. Данный метод позволяет сопоставить денежные суммы, полученные в разные моменты времени, приводя их к определенному моменту времени.
Дисперсия – показатель, используемый для количественной оценки рисков, если имеется закон распределения случайной величины. Характеризует отклонение значений случайной величины от их среднего значения, возведенного в квадрат.
Жизненный цикл инвестиционного проекта – период времени, в течение которого реализуются цели, поставленные в проекте. Включает три основных этапа: предынвестиционный этап, этап инвестирования, этап эксплуатации созданных объектов.
Заемные источники финансирования инвестиций – денежные ресурсы, полученные на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Включают в себя займы, кредиты, субсидии, кредиторскую задолженность (задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и т.д.).
Зарубежные инвестиции – вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
Затраты – стоимость потребляемых в производственной деятельности ресурсов. Выделяют капитальные затраты (по осуществлению капитальных вложений, приобретению долгосрочных активов) и текущие затраты, связанные с производством и реализацией.
Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции в нематериальные активы (интеллектуальные инвестиции) – вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, приобретение нематериальных активов.
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществ-ление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная инфраструктура – совокупность институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их размещением среди потребителей инвестиций.
Инвестиционная компания – финансово-кредитный институт, представленный объединением (корпорацией, финансовой группой, холдинговой, финансовой компанией), осуществляющий операции с ценными бумагами.
Инвестиционная политика – комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.
Инвестиционная привлекательность – обобщающая характеристика преимуществ и недостатков инвестирования отдельных направлений, объектов с позиций инвестора. Оценка инвестиционной привлекательности осуществляется применительно к стране, отрасли, региону, предприятию, отдельному проекту.
Инвестиционное предложение – совокупность объектов инвестирования во всех формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др.
Инвестиционные институты – профессиональные организации или физические лица, которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, то есть не допускающую совмещения с другими видами деятельности. К инвестиционным институтам относят инвестиционные банки, инвестиционные компании и фонды, а также фондовые биржи, инвестиционных брокеров, дилеров, консультантов и др.
Инвестиционный банк – кредитно-финансовый институт, специализирующийся на предоставлении услуг, связанных с инвестиционной деятельностью: долгосрочное кредитование, выпуск и размещение акций, облигаций, других ценных бумаг, а также обслуживание и участие в эмиссионно-учредительской деятельности нефинансовых компаний.
Инвестиционный климат – обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических и иных условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны (региона).
Инвестиционный кредит – кредит, предоставляемый на инвестиционные цели.
Инвестиционный портфель – сформированная в соответствии с определенной целью совокупность вложений в инвестиционные объекты.
Инвестиционный потенциал – упорядоченная количественная и качественная совокупность инвестиционных ресурсов: материально-технических, финансовых, информационных, трудовых, интеллектуальных и т.д.
Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций.
Инвестиционный риск – вероятность возникновения экономических потерь в виде утраты капитала или дохода в связи с неопределенностью условий инвестиционной деятельности.
Инвестиционный рынок – совокупность экономических отношений, форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, представляющих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.
Инвестиционный спрос – потребность хозяйственных субъектов в инвестиционных ресурсах. Может быть потенциальным и реальным. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей.
Инвестиционный фонд – организация, основанная в форме акционерного общества, которая осуществляет деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, то есть не допускающую ее совмещения с другими видами деятельности.
Инвестор – субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в объекты инвестирования.
Индекс доходности затрат – показатель коммерческой эффективности инвестиций, рассчитываемый как отношение суммы притоков средств (накопленных поступлений) к сумме оттоков средств (накопленным платежам).
Индекс доходности дисконтированных затрат – показатель коммерческой эффективности инвестиций, рассчитываемый как отношение суммы дисконтированных притоков средств (накопленных поступлений) к сумме дисконтированных оттоков средств (накопленным платежам).
Индекс доходности инвестиций – показатель коммерческой эффективности инвестиций, рассчитываемый как увеличенное на единицу отношение экономического эффекта к накопленному объему инвестиций.
Индекс доходности дисконтированных инвестиций – показатель коммерческой эффективности инвестиций, рассчитываемый как увеличенное на единицу отношение ИЭЭ к накопленному дисконтированному объему инвестиций.
Инновационные инвестиции – инвестиции, осуществляемые в целях внедрения научно-технических достижений в экономику.
Иностранные инвестиции – вложения иностранных граждан, фирм, организаций, государств в различные виды предпринимательской деятельности на территории зарубежного государства в целях получения прибыли или иного полезного эффекта.
Интегральный экономический эффект (чистый дисконтированный доход) – показатель коммерческой эффективности, рассчитываемый как сумма экономических эффектов за расчетный период, дисконтированных к началу первого шага.
Ипотечный кредит – кредит, обеспечением которого служит залог недвижимого имущества.
Инфляция – повышение общего (среднего) уровня цен с течением времени.
Капитальные вложения – инвестиции в создание и воспроизводство основных или нематериальных активов и создание или прирост оборотных средств, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Конъюнктура инвестиционного рынка – совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.
Коэффициент β – показатель уровня систематического риска, используемый в практике оценки риска по ценной бумаге или портфелю ценных бумаг.
Кругооборот инвестиций – движение стоимости инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств.
Коммерческая эффективность – эффективность, учитывающая финансовые последствия для коммерческих структур.
Лизинг – комплекс имущественных отношений, возникающих при передаче объекта лизинга (движимого и недвижимого имущества) во временное пользование на основе его приобретения и сдачи в долгосрочную аренду.
Ликвидность – способность актива быть превращенным в денежные средства путем продажи без существенных потерь стоимости.
Ликвидность инвестиций – способность объектов инвестирования быть реализованными в течение короткого промежутка времени без существенных потерь своей стоимости.
Методы финансирования инвестиций – способы финансирования инвестиционных проектов, к основным из которых относят самофинансирование, акционирование, кредитное финансирование, лизинг, смешанное финансирование.
Максимальный денежный отток – это наибольшее отрицательное значение ИЭЭ в течение расчетного периода.
Модернизация оборудования – комплекс мер, направленных на частичное улучшение конструкции оборудования в целях увеличения производительности труда и повышения качества продукции. По сравнению с реконструкцией модернизация характеризуется относительно малыми капитальными вложениями и более короткими сроками реализации.
Наращенная сумма долга (ссуды, депозита и т.д.) – первоначальная сумма с начисленными процентами к концу срока. Наращенная сумма определяется умножением первоначальной суммы на множитель наращения, который показывает, во сколько раз наращенная сумма больше первоначальной.
Неопределенность – неполнота и (или) неточность информации об условиях реализации проекта, осуществляемых затратах и достигаемых результатах. Неопределенность обусловливает наступление ситуации, не имеющей однозначного исхода, при которой не существует возможности количественно и качественно определить вероятность появления того или иного варианта.
Несистематический риск – вид инвестиционных рисков, связанных с инвестиционной деятельностью конкретного субъекта или с вложениями в конкретные объекты инвестирования, негативных последствий которых можно в существенной степени избежать при повышении эффективности управления инвестиционной деятельностью.
Норма дисконта (ставка дисконтирования, ставка приведения) – норма доходности на вложенные средства, требуемая инвестором. При помощи нормы дисконта можно определить сумму, которую инвестору придется заплатить сегодня за право получать предполагаемый доход в будущем, так как норма дисконта играет роль специфического экономического норматива, отражающего темп роста относительной ценности денег при более раннем их получении (или при более позднем расходовании).
Норма доходности – специфический показатель, отражающий максимальную годовую доходность альтернативных и доступных направлений инвестирования и одновременно минимальные требования по доходности, предъявляемые инвестором к проектам, в которых он намерен участвовать.
Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента (лица, выпустившего облигацию) в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Общая рентабельность инвестиций – показатель, который определяется как отношение ИЭЭ проекта к дисконтированной стоимости инвестиционных затрат.
Оборотные средства – совокупность денежных средств предприятия, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, что обеспечивает непрерывный процесс производства и реализации продукции.
Общественная эффективность – учитывает эффект осуществления инвестиционного проекта для общественной системы.
Объекты инвестиций – различные виды производственных и финансовых активов, приобретаемых в ходе реализации инвестиционного проекта.
Оптимальный инвестиционный портфель – инвестиционный портфель, сформированный с учетом различных факторов доходности, риска, ликвидности и т.д.
Организационно-экономический механизм реализации проекта – форма взаимодействия участников проекта, фиксируемая в проектных материалах (а в отдельных случаях – в уставных документах) в целях обеспечения реализуемости проекта и возможности измерения затрат и результатов каждого участника, связанных с реализацией проекта.
Основные средства – часть имущества, в отношении которого одновременно выполняются следующие условия: срок полезного использования, превышающий 12 месяцев; использование в качестве средств труда для производства и реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг) или для управления организацией, не предполагается дальнейшая перепродажа; способность приносить экономические выгоды (доход).
Период реализации проекта (расчетный период) – временной период, в течение которого определяются технические, экономические и финансовые показатели проекта. В течение расчетного периода осуществляется экономическая оценка (обоснование) проекта.
Переменные затраты – затраты, общая величина которых на весь объем производства изменяется прямо пропорционально изменению объема производства; в расчете на единицу продукции они остаются относительно неизменными.
Поток платежей – последовательность платежей во времени.
Портфель ценных бумаг – инвестиционный портфель, состоящий из приобретенных ценных бумаг.
Постоянные затраты – затраты, общая величина которых на весь объем производства не изменяется или изменяется незначительно; в расчете на единицу продукции они изменяются обратно пропорционально изменению объема производства.
Привлеченные источники финансирования инвестиций – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их составе: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.
Простой процент – ссудный процент, начисляемый только на первоначальную сумму.
Проектные материалы – документ/система документов, содержащих описание и обоснование проекта.
Проектирование – процесс подготовки (разработки) проектных материалов.
Процентная ставка – относительный (в процентах или долях) размер платы за пользование заемными средствами в течение определенного времени.
Прямые инвестиции – вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) в целях установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.
Прибыль – разность между доходами и расходами, учитываемыми при исчислении прибыли.
Расходы – обоснованные и документально подтвержденные затраты.
Реальные инвестиции – вложения средств в производство на его создание и развитие.
Реальная норма дохода – норма дохода, которая при отсутствии инфляции обеспечивает такую же доходность от инвестирования средств, что и номинальная норма при наличии инфляции.
Реконструкция действующего предприятия – переустройство существующих цехов и объектов основного вспомогательного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства, повышением его технико-экономического уровня и осуществляемое по комплексному проекту на реконструкцию предприятия в целом.
Рентабельность инвестиций – отношение средней величины дисконтированной чистой прибыли за шаг расчетного периода к дисконтированной величине капитальных вложений.
Реконструкция – полное или частичное переустройство с обновлением физически изношенного и морально устаревшего оборудования. При реконструкции должны увеличиться производственные мощности в результате внедрения достижений научно-технического прогресса, расширения номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции, повышения ее конкурентоспособности.
Реинжиниринг бизнес–процессов – программы, направленные на фундаментальное переосмысливание и радикальное перепроектирование технологических и организационно-деловых бизнес-процессов для достижения резкого улучшения показателей деятельности организации.
Риск – возможность возникновения в будущем неблагоприятных ситуаций или последствий, связанная с частичной неопределенностью.
Рыночный механизм инвестирования – механизм осуществления инвестиционного процесса на основе взаимодействия инвестиционного и финансового рынков, функционирования развитой сети финансовых посредников, обеспечивающих аккумулирование финансовых ресурсов сберегателей (сектора экономики, где имеется свободный капитал) в целях их последующего размещения между потребителями инвестиций, исходя из доходности операций как критерия эффективности инвестирования.
Сальдо реальных денег – денежный поток, определяемый как разность между притоком и оттоком денежных средств от трех видов деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой) на каждом шаге расчетного периода.
Самофинансирование – способ финансирования, предполагающий использование собственных средств организации.
Сбалансированный инвестиционный портфель – портфель, состоящий из различных инвестиционных объектов, характеризующийся сбалансированностью доходов, рисков и ликвидности и соответствием качествам, заданным при его формировании.
Себестоимость продукции – стоимостная оценка используемых в процессе производства ресурсов: сырья, материалов, топлива, энергии, трудовых ресурсов, а также других затрат на производство и реализацию продукции.
Систематический (рыночный) риск – риск, общий для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Определяется факторами, на которые инвестор при выборе объектов инвестирования не может повлиять.
Сложный процент – ссудный процент, который на основании договора может начисляться как на первоначальную сумму, так и на сумму ранее начисленных процентов.
Собственные источники финансирования инвестиций – средства для финансирования инвестиций, принадлежащие организации. Основными видами собственных средств, используемых для финансирования инвестиций, являются уставный капитал, амортизация и нераспределенная прибыль.
Совместные (смешанные) инвестиции – вложения капитальных средств, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами в объекты инвестирования.
Социальная (общественная) норма дисконта используется при расчетах показателей общественной эффективности и характеризует минимальные требования общества к общественной эффективности проектов. Она считается национальным параметром и устанавливается централизованно органами государственного управления.
Срок окупаемости проекта – такой период времени (от начала осуществления проекта), по истечении которого интегральный экономический эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
Ссудный процент (процентные деньги, проценты) – плата, получаемая кредитором (заимодавцем) от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями (вещами), другими словами – это доход, получаемый собственниками заемных средств и представляющий собой их цену.
Структура источников финансирования инвестиций – соотношение различных источников финансирования инвестиций в общем объеме ресурсов, предназначенных для инвестирования.
Субсидии – средства, предоставляемые на безвозмездной основе: ассигнования из бюджетов различных уровней, фондов поддержки предпринимательства, благотворительные и иные взносы организаций всех форм собственности и физических лиц, включая международные организации и финансовые институты.
Субъекты инвестиционной деятельности – конкретные участники инвестиционного процесса, обеспечивающие реализацию его замысла: заказчики проекта, инвесторы, подрядчики, пользователи объектов, посреднические фирмы, инвестиционные организации, банковские структуры, страховые компании и другие участники инвестиционного процесса.
Текущие цены – цены, предусмотренные в проекте без учета инфляции.
Техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных участков производства на основе внедрения новой техники и технологии, автоматизации производства, замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.
Точка безубыточности показывает объем производства продукции в натуральном выражении, при котором чистая прибыль равна нулю.
Управление инвестиционным процессом – сознательное, целенаправленное воздействие со стороны отдельного субъекта, органов на инвестиционную деятельность, инвестиционные ресурсы и объекты инвестирования в целях достижения намеченного результата.
Учетная политика – внутренний документ организации, раскрывающий всем заинтересованным лицам особенности ведения налогового и бухгалтерского учета этой организации в конкретном отчетном периоде.
Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы: ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п. в целях извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков.
Финансовый рынок – рынок, где объектом купли-продажи являются финансовые активы. Основные сегменты финансового рынка – рынок кредитных ресурсов и рынок ценных бумаг.
Финансовая реализуемость инвестиционного проекта – наличие достаточного количества денежных средств на всех шагах реализации проекта (расчетного периода) для погашения всех обязательств.
Фондоотдача (капиталоотдача) – показатель эффективности использования основных средств организации, рассчитываемый как соотношение объема реализации продукции (объема продаж) к средней стоимости основных средств.
Хеджирование – передача ценового риска, направленная на его минимизацию.
Ценные бумаги – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Ценная бумага дает право на получение дохода в виде дивиденда или процента, а также передачи удостоверяемых ею прав другим лицам.
Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль.
Чистый доход – накопленный эффект за расчетный период.
Шаги реализации проекта – отрезки времени, в течение которых осуществляются предусмотренные проектом действия, обеспечивающие получение результата. Для каждого шага определяются технические, экономические и финансовые показатели проекта.
Эмиссия – выпуск в обращение денежных знаков, платежных средств, ценных бумаг.
Эмитент – лицо, осуществляющее эмиссию.
Экономический эффект – категория, характеризующая превышение экономических результатов над затратами за определенный период времени.
Эффект – абсолютный результат, являющийся следствием каких-либо причин, действий.
Эффективность инвестиционного проекта – категория, отражающая соответствие проекта, порождающего данный инвестиционный проект, целям и интересам его участников.
Эффективность инвестиций – соотношение результатов, полученных при реализации инвестиционного проекта, и инвестиционных вложений. Измеряется комплексом показателей, основными из которых являются интегральный экономический эффект, индексы доходности затрат и инвестиций, внутренняя норма доходности, срок окупаемости.
