Понятие “капитал” как ресурс в экономической теории включает в себя средства производства, созданные людьми.
Использование капитала приносит доход его владельцам. Однако для получения в перспективе дохода от использования капитала необходимо в текущем периоде осуществить инвестиции. Таким образом, капитал, вложенный в текущем периоде, обеспечит прирост продукции в будущем. Процентное отношение полученного в будущем предельного, дополнительного продукта к вложенному в настоящее время капиталу называют процентным доходом на капитал.
На реальном рынке капиталы обращаются в денежной форме. В связи с этим возникает и развивается рынок денежных капиталов, или кредитный рынок, на котором происходит предоставление и получение ссуд.
В связи с этим возникает понятие ставки ссудного процента. Цена, уплачиваемая за использование денег в течение года, называется ставкой ссудного процента, или нормой процента. Ссудный процент является ценой денежного капитала.
Равновесная норма процента зависит от спроса на ссудный капитал и его предложения.
Принятие решения об инвестициях и вложениях денежных средств предполагает сравнение единицы капитала в настоящий момент с доходом, получаемым в будущем от этой единицы капиталовложений.
Первоначально вложенная сумма денежного капитала увеличивается с каждым годом в зависимости от нормы процента. Сумму, которая будет получена на один рубль денежного капитала через определенное количество лет, можно определить по формуле сложных процентов:
Vt = (1 + r)t,
где Vt — сумма, которая будет получена на 1 р. вложенного денежного капитала;
t — временной интервал, лет;
r — норма процента в десятичной форме.
Всю сумму, которая может быть получена через определенное количество лет, определяют по следующей формуле:
Vt = Vp · (1 + r )t,
где Vp — денежная сумма, вложенная в настоящее время.
Для определения того количества денег, которое необходимо вложить в настоящее время, чтобы получить определенную сумму в будущем используется формула дисконтирования:
Различают номинальную и реальную ставки процента. Номинальная — это процентная ставка, рассчитанная на основании текущего курса денежной единицы. Реальная — это ставка процента с учетом уровня инфляции, т. е. прироста общего уровня цен за данный период. Реальная ставка процента равна номинальной ставке за вычетом уровня инфляции.
Размеры процентных ставок в коммерческих банках зависят от следующих основных факторов:
- величина учетной процентной ставки (ставки рефинансирования) Центрального банка, по которой он кредитует коммерческие банки;
- степень риска от предоставления ссуды;
- срочность ссуды;
- размер ссуды;
- размер налогов на доходы кредиторов;
- уровень инфляции;
- степень монополизации ссудного рынка.
Следует показать влияние этих факторов на ставку процента.
