Инвестиционные операции — операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно — финансовой и коммерческой деятельности.
Особенность инвестиционных операций коммерческого банка от кредитных операций заключается в том, что инициатива проведения первых исходит от самого банка, а не его клиента. Это инвестиционная деятельность самого банка.
Основными факторами, подталкивающими коммерческий банк к совершению инвестиционных операций, являются:
- доходность (инвестиции являются вторым по значимости для банка источником прибыли после ссудных операций);
- ликвидность
Между доходностью и ликвидностью ценных бумаг наблюдается обратно пропорциональная зависимость. При осуществлении инвестиций банк должен найти оптимум между стремлением к получению прибыли и обеспечению ликвидности коммерческого банка.
Конфликт между доходностью и ликвидностью ценных бумаг определяет инвестиционный риск коммерческого банка при вложении средств в ценные бумаги, представляющего собой совокупность кредитного, рыночного и процентного видов риска.
- Кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства наименьший кредитный риск имеют государственные ценные бумаги в условиях стабильной экономики.
- Рыночный риск — обусловлен непредвиденными изменениями на рынке ценных бумаг или в экономике, в результате которых утрачивается ценность отдельных ценных бумаг и их продажа возможна лишь со значительной скидкой от номинальной стоимости.
- Процентный риск — риск колебания процентной ставки по ценным бумагам.
Главным методом уменьшения инвестиционного риска является диверсификация.
В зависимости от целей, которые преследует банк при осуществлении инвестиционных операций их можно разбить на 2 группы:
- Прямые инвестиции — это вложения с целью непосредственного управления объектом инвестиций, в качестве которого могут выступать предприятия, различные фонды и корпорации, недвижимость и иное имущество (пакет акций более 25%)
- Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфеля ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое. Цель портфельных инвестиций — получение дохода от роста курсовой ценности бумаг, находящихся в портфеле и прибыли в форме дивидендов и процентов (пакет акций менее 25%)
Основное содержание инвестиционной политики банка составляет определение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств, оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный период времени.
