В рыночной экономике функционируют рынки многих видов: товарный, ресурсный, финансовый.
Финансовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений по поводу обращения , распределения и перераспределения свободных денежных ресурсов в стране.
Основные назначения финансового рынка облегчить движение денежных фондов, между теми субъектами рынка, которые располагают избыточными финансами страны и теми, кто нуждается в денежных средствах для решения инвестиционных задач.
Финансовый рынок можно разделить на ряд сегментов:
- рынок, находящийся в обращении наличных денег, а так же краткосрочных, высоколиквидных ценных бумаг;
- рынок ссудного капитала, регулирующий отношения по поводу обращения банковских кредитов;
- рынок ценных бумаг;
- валютный рынок;
- рынок золота.
Виды РЦБ: международные и национальные РЦБ, региональные РЦБ, рынки конкретных видов ценных бумаг, рынки государственных и корпоративных ценных бумаг; рынки ценных бумаг и производственных инструментов и т. д.
РЦБ можно определить как систему экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Основные законодательные акты, которыми регулируется российский РЦБ: ГК РФ части 1 и 2; закон о банках и банковской деятельности; закон о центральном банке РФ; закон о товарной бирже и биржевой торговле; закон о валютном регулировании и валютном контроле; закон о РЦБ; закон об АО; закон о государственномвнутреннем долге РФ; указы президента РФ по развитию РЦБ; постановления правительства РФ (в основном касаются регулирования и развития государственных ценных бумаг во всех их разновидностях).
Функции РЦБ:
1. Общерыночные функции:
- коммерческая — участники РЦБ стремятся получить прибыль от совершения сделок с ценными бумагами;
- ценовая — на РЦБ под воздействием спроса на ценные бумаги и их предложение формируются рыночные цены финансовых инструментов;
- информационная — с помощью РЦБ его участники получают необходимые сведения о торгуемых ценных бумагах, о событиях оказывающих воздействие на цены финансовых средств;
- регулирующая — на РЦБ устанавливаются правила выпуска и обращения ценных бумаг.
2. Специфические функции:
- РЦБ играет роль регулировщика инвестиционных потоков и позволяет обеспечить оптимальную для общества структуру использования ресурсов.
- РЦБ позволяет обеспечивать массовый характер инвестиционного процесса;
- РЦБ является важным инструментом государственной финансовой политики.
С помощью государственных ценных бумаг государство может решать несколько задач: финансирование дефицита бюджетов различных уровней, конкретных проектов, регулирование объемов денежной массы находящейся в обращении, поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.
Регулирование РЦБ необходимо для упорядочения деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Регулирование РЦБ нацелено на:
- поддержание порядка на рынке, создание нормальных условий работы для всех участников рынка;
- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций;
- обеспечение открытого и свободного процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, а каждый риск — вознаграждается;
- формирование новых рынков, поддержку необходимых обществу рынков, нерыночных структур, рыночных начинаний и нововведений.;
- достижение каких-либо общественных результатов (повышение темпов роста экономики, снижение уровня безработицы и т. д.).
Основными принципами регулированияРЦБ являются:
- разделение подходов регулирования отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и участниками рынка с другой;
- выделение из всех видов ценных бумаг так называемых инвестиционных выпускаемых массово, сериями, рынок которых может быть быстро организован;
- максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка — эмитентах, крупных инвесторов и профессиональных участников;
- об обеспечении конкуренции как механизма объективного повышения качества услуг и снижении их стоимости;
- разделение полномочий между регулирующими органами;
- обеспечение гласности;
- оптимальное распределение функций регулирования РЦБ между государственными и негосударственными органами управления, коммерческими и общественными организациями.
