Управленческие области финансового менеджмента

Информационной базой для осуществления финансового менеджмента являются различные виды экономического учета; в частности, финансовый менеджмент использует данные, сформированные в системе налогового, статистического, бухгалтерского и оперативного (оперативно-финансового, управленческого) учетов.

Финансовый менеджмент призван достичь целей, условно подразделяемых на стратегические (долгосрочные) и тактические (текущие, краткосрочные). Эти цели являются составной частью системы целей и задач предприятия.

Стратегические цели финансового менеджмента могут заключаться:

  • в усилении конкурентоспособности и финансового положения организации;
  • в предотвращении банкротства и поглощения;
  • в развитии внутреннего потенциала (возможностей);
  • в повышении эффективности деятельности;
  • в увеличении стоимости организации;
  • в обеспечении инвестиционной привлекательности и т.д.

Оперативные (текущие) цели всегда подчинены стратегическим целям и направлены на краткосрочное (оперативное) управление. Текущими целями могут выступать:

  • достижение сбалансированности сумм и сроков поступлений и расходования денежных средств;
  • обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков;
  • эффективное формирование и использование финансовых ресурсов;
  • оптимизация прибыли;
  • увеличение капитала;
  • обеспечение источниками финансирования и их оптимальное соотношение;
  • выплата приемлемых для собственника дивидендов;
  • достижение прозрачности для собственников;
  • обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
  • увеличение эффективности использования активов организации и т.д.

Выявленные цели финансового менеджмента, по существу, определяют основные области управленческой деятельности, относящиеся к сфере финансового менеджмента. Выделение конкретных областей управленческой деятельности, которыми занимается финансовый менеджмент, весьма условно, поскольку на предприятии достаточно сложно провести границу между экономическими явлениями и процессами. В частности, можно выделить следующие области управленческой (управленческие области) деятельности:

1) финансирование деятельности организации, то есть определение источников поступления в организацию денежных средств. В рамках этой области могут решаться следующие задачи:

  • определение рациональной структуры пассивов. Такая структура позволяет достичь необходимого соотношения между заемными и собственными средствами; между капиталом организации и ее внеоборотными и оборотными активами и т.д.;
  • увеличение собственных средств организации;
  • определение источников привлечения средств и их структуры;

2) финансовое планирование, в рамках которого могут решаться следующие задачи:

  • планирование потоков платежей;
  • поддержание заданного соотношения будущих доходов и расходов организации;
  • достижение оптимальной величины и структуры оборотных средств;
  • оптимизация величины налоговых платежей;
  • выявление резервов повышения эффективности экономической деятельности организации;
  • определение размеров эмиссии ценных бумаг;
  • планирование величины уставного капитала и определение наиболее рациональных способов формирования;
  • определение величины кредитов, займов;
  • планирование величины денежных фондов, образуемых в составе выручки по обычным и прочим видам деятельности;
  • формирование и использование нераспределенной прибыли;
  • привлечение специальных целевых средств и т.д.;

3) использование финансовых, кредитных и денежных ресурсов предприятия. В рамках этой управленческой области могут решаться следующие задачи:

  • определение величины инвестиционных средств;
  • обеспечение и оптимизация налоговых и иных платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
  • вложение свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные и доходные активы;
  • оптимизация форм и способов оплаты труда;
  • использование ресурсов на развитие и потребление;
  • учет и контроль за использованием капитала, доходов и денежных фондов;
  • проведение оптимальной дивидендной политики и т.д.;

4) регулирование материальных, денежных и финансовых потоков. В рамках этой управленческой области решаются следующие задачи:

  • выбор организационно-правовой формы, вида, сферы (сегмента) предпринимательской деятельности;
  • формирование учетной политики в целях бухгалтерского, налогового и оперативного (управленческого) учета;
  • определение способов, сроков и условий расчетов и взаимоотношений с кредиторами и дебиторами;
  • выбор способов учета и контроля за потоками и т.д.;

5) проведение финансового контроля на основе данных хозяйственного учета;

6) организация финансовой системы на предприятии, в рамках которой могут решаться следующие задачи:

  • разработка форматов финансовой управленческой отчетности;
  • разработка методов, принципов формирования финансовой управленческой отчетности;
  • разработка структуры управления финансовой системой;
  • разработка системы мотивации персонала и т.д.

Осуществление финансового менеджмента сопряжено с рядом трудностей, которые не всегда позволяют эффективным образом достичь целей, которые ставятся при реализации финансового менеджмента. В частности, сложность управления ресурсами предприятия заключается в том, что:

  • в финансовом управлении нет ни одного важного показателя, который можно было бы оптимизировать, не ухудшая при этом другие, не менее важные показатели;
  • набор показателей, которые требуется оптимизировать, у разных организаций неодинаков;
  • из-за политических соображений руководители сами определяют те показатели, которые они считают «важными» для предприятия;
  • используются только данные бухгалтерского или налогового учетов, а другие виды учетов не используются из-за их отсутствия;
  • наведение финансовой дисциплины часто приводит к конфликту интересов и т.д.

В процессе осуществления финансового менеджмента применяют различные методы, основными из которых являются методы технико-экономического и финансового анализа, методы прогнозирования, методы стратегического и текущего планирования, методы оптимизации, методы ценообразования, методы оценки риска и т.д. Для осуществления перечисленных методов в финансовом менеджменте применяют такие инструменты финансового управления, как кредиты, займы, ставки процента, дивиденды, котировки валютных курсов, дисконт и т.д.

К принципам финансового менеджмента можно отнести:

  1. плановость. Данный принцип реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного планирования (в частности, бюджетирования) и контроля;
  2. финансовое соотношение сроков. Данный принцип означает создание минимального разрыва во времени между получением и использованием средств;
  3. взаимозависимость финансовых показателей;
  4. гибкость, то есть возможность пересмотра финансовых показателей;
  5. эффективность, то есть наличие экономического эффекта от использования ресурсов;
  6. саморегулирование хозяйственной деятельности, то есть полная самостоятельность в принятии и реализации решений по использованию ресурсов;
  7. самоокупаемость. Данный принцип предполагает, что средства, вложенные в развитие организации, должны окупиться за счет прибыли и других собственных ресурсов;
  8. самофинансирование. Данный принцип означает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих расширенное воспроизводство.