Понятие и сущность потоков платежей

Термин поток платежей в экономических науках может пониматься двояко. С одной стороны, поток рассматривается как направленное движение материальных или денежных ресурсов, с другой – как последовательность платежей во времени, то есть совокупность денежных сумм, каждая из которых относится к определенному моменту времени. Во втором случае поток платежей может рассматриваться более широко, подразумевая соответствие двух численных множеств: совокупности значений некоторого экономического показателя и совокупности непересекающихся (с математической точки зрения) промежутков времени (шагов). При этом каждому элементу одного множества ставится в соответствие один и только один элемент другого множества.

Второе определение обусловлено тем, что движение хозяйственных средств организации характеризуется наличием не отдельных единовременных платежей, а некоторой их последовательностью во времени. Такая последовательность платежей, предполагающих приток (поступление) или отток (выбытие) средств, и называется потоком платежей.

Поток платежей (далее – поток) является инструментом финансового планирования. Другими словами, потоки – это необходимая модель, позволяющая сформировать финансовые показатели, показатели эффективности, финансовой реализуемости и риска финансовых планов и т.д. за определенный период времени, называемый расчетным периодом.

Элементом потока является отдельный платеж. Как уже отмечалось, каждый элемент потока ставится в соответствие с определенным шагом расчетного периода. Элементы потока могут быть как положительными (предполагающими приток средств), так и отрицательными (предполагающими отток средств). Разность между притоком и оттоком называется сальдо. На каждом шаге элемент потока может представлять приток, отток или сальдо. На практике, если все элементы потока отрицательны, они могут записываться со знаком «плюс», предполагая в дальнейшем то, что они вычитаются из положительных элементов других потоков. Пример финансовых потоков представлен ниже.

Таким образом, поток выручки представлен как упорядоченная последовательность чисел (вектор): {2000000; 3000000; 2500000}, поток расходов – {1800000; 2500000; 2600000}, а поток прибыли – {200000; 500000; -100000}. Таким образом, каждый поток можно представить в виде вектора, координаты которого соответствуют элементам потока. Так, можно построить векторы выручки (В), расходов (Р) и прибыли (Пр):

В = (2000000; 3000000; 2500000);

Р = (1800000; 2500000; 2600000);

Пр = (200000; 500000; -100000).

Потоки выручки, расходов, прибыли, руб.

Показатели Период
1 2 3
Выручка 2 000 000 3 000 000 2 500 000
Расходы 1 800 000 2 500 000 2 600 000
Прибыль 200 000 500 000 -100 000

С математической точки зрения часть таких векторов может представлять собой векторное линейное пространство, на котором определены операции сложения и умножения на число.

Из примера видно, что поток прибыли представляет собой обобщающий (интегральный) финансовый поток (сальдо), так как формируется на основе других потоков. В данном случае – как разность элементов потоков выручки и расходов, или как разность векторов В и Р. Отрицательное значение элементов потока означает превышение притока средств над их оттоком.

Очевидно, что элементы потоков, полученных в разные периоды, не могут суммироваться, поскольку эти величины с экономической точки зрения имеют разную ценность. Разная стоимость денежных сумм, полученных в разные периоды времени, может быть обусловлена влиянием многих факторов: влиянием инфляции, снижающей меновую стоимость денег, наличием издержек, упущенных возможностей и т.д. Поэтому, чтобы сложить элементы потока, необходимо первоначально привести их к сопоставимому виду.

Как правило, построение обобщающих (интегральных) потоков осуществляется с помощью комбинирования более простых потоков. Одним из таких потоков может служить рента, то есть поток платежей, все элементы которого имеют один знак, а временные интервалы между платежами одинаковы. В таблице рентами можно считать потоки выручки и расходов.

Частным случаем потока являются денежные и материальные потоки, которые предполагают приток или отток только денежных средств или стоимостной оценки активов. Дело в том, что поток может предполагать движение стоимости не в денежной форме. Величина многих экономических показателей не предполагает наличие соответствующей денежной суммы. Например, под выручкой понимается часто стоимость реализованной продукции, которая может быть неоплачена и представлять собой дебиторскую задолженность.

Любой поток характеризуется следующими основными параметрами:

  • размер отдельного платежа (величина элемента потока);
  • период, то есть временной интервал между двумя последовательными платежами (элементами потока);
  • срок потока (расчетный период) – время от начала первого периода потока до конца последнего периода;
  • число элементов финансового потока в году;
  • способ и частота начисления процентов.

Потоки могут быть классифицированы по следующим признакам:

1) по количеству выплат элементов потока в течение года потоки делятся:

  • на годовые;
  • р-срочные (р – количество выплат в году);

2) по частоте осуществления платежей потоки делятся:

  • на дискретные:
  • непрерывные, то есть платежи, производимые в бесконечно малые отрезки времени;

3) по величине элементов потоки делятся:

  • на постоянные (равные по величине элементы потока);
  • переменные – элементы потока изменяются по величине во времени, следуя определенному закону;

4) по вероятности выплат потоки делятся:

  • на верные, то есть подлежащие безусловной уплате;
  • условные, то есть выплаты ставятся в зависимость от наступления некоторого случайного события;

5) по количеству элементов выделяют потоки:

  • с конечным числом элементов;
  • бесконечные (вечные), в которых срок не определен;

6) по моменту выплат платежей в пределах периода различают          потоки:

  • постнумерандо (обыкновенные), если платежи осуществляются в конце периода:
  • пренумерандо, если платежи осуществляются в начале периода;
  • платежи в середине периода.

Потоки платежей могут подразделяться в зависимости от того, к какому виду деятельности относится показатель, характеризуемый потоком. В экономической литературе выделяют следующие виды деятельности предприятия: инвестиционную, операционную, финансовую [10, 22].

В результате инвестиционной деятельности обычно увеличивается величина долгосрочных активов организации, что связано с затратами (оттоком средств). В состав этих затрат включаются:

  • первоначальные инвестиции;
  • предпроизводственные расходы;
  • текущие инвестиции;
  • ликвидационные затраты.

К первоначальным инвестициям относят:

  • вложения средств в создание или прирост основных средств;
  • отчисления (или резерв) на строительство объектов ремонтной, инженерной или социальной инфраструктуры;
  • оплату процентов по кредиту или займу, полученному для реализации проекта, а также оплату других банковских услуг до начала операционной деятельности;
  • налог на имущество, земельный налог и иные аналогичные платежи, осуществляемые до начала операционной деятельности;
  • затраты на создание оборотных средств, необходимых для начала операционной деятельности (создание запасов, предоплата за ресурсы и т.д.).

Предпроизводственные расходы включают:

  • расходы на образование и регистрацию организации (оплата юридических услуг, расходы по оформлению прав собственности, эмиссия ценных бумаг и т.д.);
  • расходы на подготовительные исследования (НИОКР, разработка проектных материалов, оплата консалтинговых услуг);
  • расходы, связанные с деятельностью персонала в период подготовки производства (оплата труда, социальные отчисления, командировочные расходы и т.п.);
  • маркетинговые расходы, расходы по страхованию и т.д.

К текущим инвестициям относятся единовременные затраты, осуществляемые после ввода в эксплуатацию инвестиционного объекта. Такие затраты включают:

  • затраты на приобретение основных средств и нематериальных активов в целях, предусмотренных проектом расширения или модернизации производства, а также взамен выбывающих в связи с их физическим или моральным износом;
  • денежные суммы, уплачиваемые при выкупе основных средств у лизингодателя по окончании срока договора лизинга;
  • вложения в прирост оборотных средств в ходе операционной деятельности (уменьшение за минусом);
  • расходы на предусмотренное проектом приобретение ценных бумаг.

В состав ликвидационных затрат учитываются все осуществленные после ввода предприятия в эксплуатацию затраты, связанные с ликвидацией или реализацией на сторону имущества (демонтаж, оплата транспортных услуг, рекультивация земель, затрат на трудоустройство выбывающих работников, резервы на непредвиденные расходы и т.д.).

К притокам от операционной деятельности относятся:

  • доход (выручка) от реализации на внутреннем и внешнем рынках;
  • доходы от реализации выбывающего имущества;
  • доходы от сдачи имущества в аренду или от лизинга (если эти операции не являются основной деятельностью;
  • получение средств на приобретение ценных бумаг и т.п.

Кроме этого доходы могут подразделяться в соответствии с требованиями бухгалтерского и налогового учета.

В налоговом учете доходы делятся на доходы, учитываемые и не учитываемые при налогообложении прибыли [11].

К доходам, учитываемым при налогообложении прибыли, относятся (ст. 248 НК РФ):

  • доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав;
  • внереализационные доходы.

Доходом от реализации признается выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав. Выручка от реализации определяется, исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары (работы, услуги) или имущественные права, выраженные в денежной и (или) натуральной формах.

Внереализационными доходами налогоплательщика признаются доходы (ст. 250 НК РФ):

  • от долевого участия в других организациях;
  • в виде признанных должником или подлежащих уплате штрафов, пеней и (или) иных санкций за нарушение договорных обязательств, а также сумм возмещения убытков или ущерба;
  • от сдачи имущества в аренду;
  • от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности;
  • в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;
  • в виде сумм восстановленных резервов;
  • в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав;
  • в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном периоде;
  • в виде положительной курсовой разницы;
  • в виде суммовой разницы и т.д.

Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы налога на прибыль (ст. 251 НК РФ):

  • предварительная оплата для налогоплательщиков, использующих метод начисления;
  • залог и задаток в обеспечение обязательств;
  • взносы (вклады) в уставной капитал, в том числе эмиссионный доход;
  • средства и имущество, полученные по договору кредита или займа, а также средства и имущество, полученные в счет погашения выданного кредита или займа;
  • имущество, полученное в рамках целевого финансирования;
  • суммы дооценки основных средств и амортизации и т.д.

В бухгалтерском учете доходы организации в зависимости от характера и условий получения (согласно Положению по бухгалтерскому уче-ту 9/99) подразделяются на доходы от обычных видов деятельности и прочие виды дохода, включающие:

  • операционные доходы;
  • внереализационные доходы;
  • чрезвычайные доходы (возникающие в результате чрезвычайных обстоятельств).

Для целей бухгалтерского учета организация самостоятельно определяет доходы, относящиеся к обычным видам деятельности, исходя из характера своей деятельности.

Доход от обычных видов деятельности (выручка) равен, как правило, денежным поступлениям от реализации продукции и дебиторской задолженности.

Операционными доходами являются:

  • поступления, связанные с арендной платой имущества;
  • поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты по ценным бумагам);
  • поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств;
  • проценты за предоставление денежных средств другим организациям.

Внереализационными доходами являются:

  • штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора (по решению суда);
  • активы, полученные безвозмездно (по рыночной стоимости);
  • поступления в возмещение полученных организацией убытков ;
  • прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
  • курсовые разницы и т.д.

Чрезвычайными доходами являются:

  • страховое возмещение;
  • стоимость материальных ценностей, непригодных для дальнейшего использования, и т.д.

К оттокам от операционной деятельности в инвестиционном проекте относятся различные виды текущих затрат. Для учета этих затрат используют следующие показатели:

  • полная себестоимость произведенной продукции;
  • расходы, уменьшающие налоговую базу налога на прибыль, для расчета чистой прибыли;
  • расходы, не уменьшающие налоговую базу налога на прибыль, для расчета экономического эффекта;
  • операционные издержки (затраты) включают все затраты за исключением амортизационных отчислений.

К более частным видам оттоков от операционной деятельности относят:

  • расходы, связанные со сдачей имущества в аренду, лизинг;
  • расходы по операциям депонирования и т.д.

Следует иметь в виду, что расходы организации аналогично доходам могут подразделяться в соответствии с требованиями бухгалтерского и налогового учета.

В налоговом учете расходы делятся на расходы, учитываемые и не учитываемые при налогообложении прибыли (уменьшающие и не уменьшающие налоговую базу налога на прибыль) [11].

Расходы, учитываемые в целях налогообложении прибыли, подразделяются  (ст. 252 НК РФ):

  • на расходы, связанные с производством и реализацией;
  • внереализационные расходы.

Расходы, связанные с производством и реализацией, включают (ст. 253 НК РФ):

  • расходы, связанные с изготовлением, хранением, доставкой товаров, а также с приобретением и реализацией товаров;
  • расходы на ремонт и содержание имущества;
  • расходы на освоение природных ресурсов;
  • расходы на НИОКР;
  • расходы на оплату труда;
  • расходы на обязательное и добровольное страхование;
  • амортизационные отчисления и т.д.

В состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанные с производством и (или) реализацией. К таким расходам относятся (ст. 265 НК РФ):

  • расходы на содержание переданного по договору аренды (лизинга) имущества;
  • расходы в виде процентов любого вида, в т.ч. по ценным бумагам;
  • расходы, связанные с эмиссией ценных бумаг;
  • расходы в виде отрицательной разницы курса продажи (покупки) иностранной валюты;
  • расходы, связанные с консервацией производственных мощностей;
  • судебные и арбитражные расходы;
  • штрафы, пени, неустойки;
  • расходы за услуги банков;
  • расходы на проведение собрания акционеров;
  • убытки прошлых периодов;
  • суммы безнадежных долгов и т.д.

Расходы, не учитываемые в целях налогообложения прибыли (ст. 270 НК РФ):

  • дивиденды;
  • штрафы, пени в бюджет;
  • взнос в уставной капитал;
  • платежи за сверхнормативные выбросы;
  • безвозмездно переданное имущество;
  • перечисление профсоюзам;
  • премии работникам за счет средств специального назначения и материальная помощь;
  • превышение нормативов по расходам и т.д.

В бухгалтерском учете согласно ПБУ 10/99 в зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности расходы подразделяются на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы, в том числе:

  • операционные расходы;
  • внереализационные расходы;
  • чрезвычайные расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами считаются также затраты по предоставлению имущества в аренду и амортизационные отчисления. Расходы по обычным видам деятельности формируют:

  • расходы по приобретению материально-производственных запасов;
  • расходы по переработке материально-производственных запасов для целей производства продукции, а также расходы по реализации (перепродаже) товаров и т.д.

Операционными расходами являются:

  • расходы, связанные с передачей в аренду активов;
  • расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов;
  • проценты по кредитам и займам;
  • расходы по оплате услуг кредитных организаций;
  • отчисления в резервы и т.д.

Внереализационными расходами являются:

  • штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
  • возмещение убытков;
  • убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;
  • сумма дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов;
  • отрицательные курсовые разницы;
  • суммы уценки активов;
  • благотворительные средства и т.д.

В состав чрезвычайных расходов включаются расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств (пожары, аварии и т.д.).

Притоком средств от финансовой деятельности считаются:

  • средства на увеличение уставного капитала организации;
  • получение займов и кредитов.

Оттоком средств от финансовой деятельности считаются:

  • выплата доходов учредителям;
  • погашение кредитов и займов и т.д.

Виды операционных и внереализационных доходов и расходов в бухгалтерском учете приведены в таблице.

Виды операционных и внереализационных доходов и расходов в бухгалтерском учете

Доходы Расходы
от операционной деятельности
поступления от аренды расходы, связанные с передачей в аренду активов
поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам) расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов
поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров проценты по полученным кредитам и займам
проценты по выданным займам расходы по оплате услуг кредитных организаций
отчисления в резервы
от внереализационной деятельности
штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров
активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения возмещение убытков
поступления в возмещение причиненных организации убытков убытки прошлых лет, признанные в отчетном году
прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году сумма дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, и других долгов
суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности курсовые и суммовые разницы
курсовые и суммовые разницы суммы уценки активов
сумма дооценки активов благотворительные средства