Планирование погашения задолженности

Планирование задолженности (долга) имеет, по крайней мере, три цели:

  • разработку плана погашения долга в соответствии с условием договора;
  • оценку величины долга на любой момент планируемого периода;
  • определение доходности финансовой операции для кредитора.

Разработка плана погашения долга начинается с составления графика (расписания) периодических платежей должника, называемых срочной уплатой.

Срочная уплата (Y) в общем виде находится по формуле

Y = I + R

где I – проценты по долгу (то есть кредиту, займу и т.п.);

R – расходы по погашению основного долга.

Погашение задолженности через некоторый период времени может оказаться обременительным для организации, поэтому предварительно может формироваться погасительный фонд, то есть специальный денежный фонд, накапливаемый в течение всего долгового срока в виде последовательных взносов (например, на специальный счет в банке, на который могут начисляться проценты). Сумма взносов в фонд к концу срока долга должна быть равна сумме долга. Таким образом, должник сможет выплатить сумму долга в конце срока в виде разового платежа.

Взносы (или платежи) могут быть как постоянными, так и переменными во времени. Рассмотрим первый случай.

Пусть создание погасительного фонда производится путем регулярных ежегодных взносов (R). Одновременно происходит выплата процентов за долг по ставке (g). В этом случае срочная и постоянная во времени уплата

Y = I+ R = D · g + R

где D – сумма долга (задолженности).

Если исходить из того, что R – постоянный поток постнумерандо, то элементы этого потока

R = D / n

где n – срок формирования погасительного фонда.