Как ранее отмечалось, в зависимости от степени неопределенности различают ситуации риска и ситуации неопределенности. При этом ситуация риска, являясь разновидностью неопределенной, характеризуется тем, что в результате каждого действия могут быть получены различные результаты, вероятность которых известна или может быть оценена.
Вопрос о количественных методах учета факторов неопределенности и риска является одним из наиболее сложных и наименее разработанных научных проблем.
Это приводит к тому, что на практике используются разнообразные критерии и методы количественной оценки риска, которые позволяют решать проблему с разным уровнем обоснованности в зависимости от имеющейся исходной информации, сложности решаемой задачи и характера предпринимательской деятельности.
Вместе с тем для возможности широкого применения необходимо использовать относительно легко реализуемую и унифицированную методику оценки риска проекта на основе совершенствования методических подходов к анализу риска проекта и, в частности, методов его количественной оценки.
Для выбора наиболее приемлемого подхода исходят из основных предпосылок, которые должны быть положены в его основу.
Во-первых, в основу обобщающей количественной оценки риска проекта должен быть положен возможный ущерб (потери) при наступлении неблагоприятной ситуации, а также вероятность его появления и влияние на конечные экономические результаты проекта (доход, прибыль, дивиденды и т.п.).
Во-вторых, оптимальный подход должен содержать, по возможности, полный перечень рисков, которым может подвергаться инвестиционный проект. При анализе рисков конкретного проекта в зависимости от его характера и условий реализации из этого перечня выбираются те риски, которые присущи данному проекту.
В-третьих, при формировании перечня рисков необходимо придерживаться единого методического подхода к классификации рисков. При формировании классификационного критерия и составления перечня рисков следует исходить из возможности в дальнейшем (в конечном итоге) по каждому из них или по проекту в целом определения потерь и вероятности их возникновения.
В-четвертых, критерии, используемые для сравнительной оценки проектов с учетом риска, должны быть едиными и предусматривать использование конечных экономических результатов проектов.
Как показывает анализ, из существующих методов количественной оценки рисков проектов наиболее близким к перечисленным выше исходным предпосылкам является метод сценариев, который ориентирован на выявление степени влияния некоторых факторов риска на конечные экономические результаты (показатели) проекта, в частности на показатели эффективности и финансовой реализуемости.
Методы учета риска, основанные на сценарном подходе, предусматривают выполнение альтернативных расчетов с использованием данных, характеризующих различные варианты развития (осуществления) проекта. Необходимость разработки сценариев вытекает из того обстоятельства, что рискованная ситуация не имеет однозначного исхода. В условиях полной информации проект характеризуется набором известных технических и экономических параметров (например, объем продаж, производительность, срок службы оборудования и т.д.) и ему отвечает определенный набор потоков платежей. В условиях неопределенности набор параметров проекта, а значит, и его потоки платежей точно неизвестны и могут оказаться различными. Соответственно возникает множество возможных сценариев реализации проекта, и они должны быть тем или иным способом учтены.
