Капитал и процентный доход. Ссудный процент и определение его ставки. Номинальная и реальная ставка процента

Понятие “капитал” как ресурс в экономической теории включает в себя средства производства, созданные людьми.

Использование капитала приносит доход его владельцам. Однако для получения в перспективе дохода от использования капитала необходимо в текущем периоде осуществить инвестиции. Таким образом, капитал, вложенный в текущем периоде, обеспечит прирост продукции в будущем. Процентное отношение полученного в будущем предельного, дополнительного продукта к вложенному в настоящее время капиталу называют процентным доходом на капитал.

На реальном рынке капиталы обращаются в денежной форме. В связи с этим возникает и развивается рынок денежных капиталов, или кредитный рынок, на котором происходит предоставление и получение ссуд.

В связи с этим возникает понятие ставки ссудного процента. Цена, уплачиваемая за использование денег в течение года, называется ставкой ссудного процента, или нормой процента. Ссудный процент является ценой денежного капитала.

Равновесная норма процента зависит от спроса на ссудный капитал и его предложения.

Принятие решения об инвестициях и вложениях денежных средств предполагает сравнение единицы капитала в настоящий момент с доходом, получаемым в будущем от этой единицы капиталовложений.

Первоначально вложенная сумма денежного капитала увеличивается с каждым годом в зависимости от нормы процента. Сумму, которая будет получена на один рубль денежного капитала через определенное количество лет, можно определить по формуле сложных процентов:

Vt = (1 + r)t,

где Vt — сумма, которая будет получена на 1 р. вложенного денежного капитала;

t — временной интервал, лет;

r — норма процента в десятичной форме.

Всю сумму, которая может быть получена через определенное количество лет, определяют по следующей формуле:

Vt = Vp · (1 + r )t,

где Vp — денежная сумма, вложенная в настоящее время.

Для определения того количества денег, которое необходимо вложить в настоящее время, чтобы получить определенную сумму в будущем используется формула дисконтирования.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Номинальная — это процентная ставка, рассчитанная на основании текущего курса денежной единицы. Реальная — это ставка процента с учетом уровня инфляции, т. е. прироста общего уровня цен за данный период. Реальная ставка процента равна номинальной ставке за вычетом уровня инфляции.

Размеры процентных ставок в коммерческих банках зависят от следующих основных факторов:

величина учетной процентной ставки (ставки рефинансирования) Центрального банка, по которой он кредитует коммерческие банки;

степень риска от предоставления ссуды;

срочность ссуды;

размер ссуды;

размер налогов на доходы кредиторов;

уровень инфляции;

степень монополизации ссудного рынка.

Следует показать влияние этих факторов на ставку процента.